近日，英伟达要求供应商开发单价是现有散热方案的3至5倍的全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，以应对其AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上的散热需求。 2023-2025年，全球数据中心建设进入爆发期。据IDC统计，2023年全球数据中心IT投资规模达2,400亿美元，同比增长18.7%，其中AI算力需求占比超30%。 中国作为核心市场，2023年工信部《新型数据中心发展三年行动计划》强制要求京津冀、长三角等热点地区新建数据中心全面采用液冷技术； 2024年新基建规划提出“东数西算”工程全面落地，发改委明确要求新建数据中心PUE≤1.25。 实验数据显示，冷板式液冷可带走90%以上热量，使数据中心PUE（能源使用效率）降至1.1-1.25，较传统风冷系统节能30%-50%，能够满足相关标准。 在地方、企业的实践当中，据中国电信披露，宁夏中卫建成全国首个全液冷超算中心，PUE低至1.08；阿里云张北数据中心采用浸没式液冷技术，年省电3,000万度。 展望后市，高盛指出，2025年全球液冷服务器市场规模将达120亿美元，年复合增长率45%。摩根士丹利则预计，中国液冷渗透率将从2023年的12%提升至2025年的35%。 具体到A股市场，光大证券认为，随着英伟达、Open AI、阿里巴巴等巨头相继斥资“千亿级”加码AI产业，或带动AI算力/数据中心建设的“爆发式增长”，进而给了液冷服务器更大的市场空间，有望推升相关板块估值水平。可关注“技术+场景”双轮驱动的企业，上游材料环节弹性更大，而液冷IDC运营商也将享受溢价。 根据Choice数据库，液冷IDC相关概念股包括：浪潮信息、鸿富瀚、华勤技术、英维克等。 |
