核心观点 Open AI发布Sora2，并同步推出AI社交应用Sora 9月30日Open AI发布最新音视频生成模型Sora2，并同步试运行由该模型驱动的iOS社交应用Sora，后者在10月3日至今持续登顶iOS美国免费榜。Sora2在视频真实性、可控性、音频同步方面实现了显著突破：1）物理拟真性显著增强，甚至可以模拟奥林匹克体育动作、浮力和刚度；2）模型可控性提升，不仅可以同时遵循跨多镜头的复杂指令，也可以提供不同风格的视觉效果，如模拟吉卜力风格动画；3）能音视频同步生成，实现声画高度一致，创建具有高度真实感的复杂背景音乐、语音和音效。同时，现实世界的视频素材可以被直接植入Sora2。其应用Sora采用邀请制，目前已在美加开放。 Sora从模型迈向社交平台，有望重塑创作者内容生态 过往以ChatGPT为代表的AI工具类产品在用户中快速渗透，据OpenAI 25年10月开发者大会，其已实现8亿WAU。Sora此次较大的突破在于推出AI社交平台，有望通过双边效应实现自我强化，进一步降低内容创作的门槛，吸引全球开发者与普通用户共创内容生产，并通过垂直分发机制提升内容消费效率，有望创造新型社交场景。此外，Sora也有助于IP资产重估。Open AI CEO Sam Altman在个人博客指出，Sora2将为版权方提供高细粒度的版权选项，可以指定IP的使用方式（包括完全禁止使用），并尝试将一部分收入向希望用户生产自有角色的版权方分享。我们认为，Sora将大幅提升内容创作量，并带动IP后续流量变现水平。 海内外多模态大模型迭代，AI视频生成能力持续增强 多模态AI大模型深度赋能视频制作全流程。谷歌Veo3已实现文生视频的音画同步生成；字节跳动最新模型OminiHuman-1.5于8月首次实现双人音频输入驱动视频生成，增强多角色场景交互；可灵最新2.5 Turbo版本于9月发布后，登顶全球知名AI基准测试机构Artificial Analysis视频竞技场的文生视频榜单。从产业趋势看，AI视频生成技术正由“辅助创作”迈向“自主生成”阶段，模型在时序连贯性、角色稳定性、光影控制及语义理解等方面持续突破。随着算法能力与算力成本的优化，影视/广告/短视频/游戏等行业将降本增效，且创新的AI应用商业形态及产品有望涌现。 AI视频产业链等AI应用公司有望受益，建议关注产业进展 我们认为，Sora2及其配套社交应用的发布标志着AI视频生成与社交互动进入融合阶段，有望重塑内容创作和分发生态，或迎来AI视频生成的ChatGPT时刻。随着多模态AI大模型能力持续提升，视频/社交/游戏/广告/电商等产业或迎来效率提升与商业模式变革。建议关注AI应用侧进展，产业链相关公司包括：1）AI视频/影视内容及工具厂商；2）AI广告营销；3）AI电商；4）AI游戏相关公司。 Open AI发布Sora2 并同步推出AI社交应用Sora（受益概念股）如下： 1、科大讯飞（002230） 公司旗下有AI唱歌相关技术储备，属于AIGC的应用场景 2、金山办公(688111) 2023上半年，金山办公全面拥抱AI变革，并发布基于大语言模型的智能办公助手WPS AI。 3、华媒控股（000607） 据2025年5月13日投资者关系活动记录表：华媒控股及相关媒体积极拥抱AI时代的到来，在AI应用方面主要涉及三个方面：一是内容生产端，利用新技术辅助采编；二是在分发端，利用AI实现用户的精准到达；三是在媒体产品上开发AI主播及其他智能工具，在提升内容生产效率和传播效率上发挥了重要作用。 4、普联软件（300996） 据2025年5月15日互动易，公司智能体开发平台支持接入DeepSeek大模型，已应用于智能财务共享、智能司库等企业级AIAgent产品，增强产品在人工智能趋势下的市场竞争力。 5、三维天地（301159） 据2025年5月16日机构调研，在AI人工智能应用方面，公司在已经在执行的项目中，增加多个AI应用场景的探索实践20多项，以改善业务效率和客户体验；在数据要素市场化管理技术研究中，公司一直在探索合理商业模式，已制定合理计划和目标，也已有相应落地。 6、税友股份（603171） 据2025年2月13日互动易及2025年2月7日互动易，公司将大语言模型应用于财税咨询、运维等AISaaS场景，基于阿里云部署通义千问大模型并接入DeepSeek模型优化数智化服务。 7、用友网络（600588） 据2024年年度报告，公司发布企业服务垂类大模型YonGPT2.0及100多项智能服务，在公共资源交易、工业装备等领域取得应用进展，覆盖财务、人力等企业服务场景。 8、科锐国际（300662） 据2025年互动易及机构调研，公司实施AI-First战略，基于700GB公共数据和40GB行业数据训练CREEmbedding模型，提升招聘匹配效率；同时接入DeepSeek-R1大模型，探索AI在人力资源场景的深度融合。 9、双良节能（600481） 据2025年3月19日互动易，公司围绕AI应用开发远程运维助手、空冷塔故障预测哨兵等工具，提升研发效率与成本优化。 10、金现代（300830） 据2025年5月15日互动易及2025年6月27日互动易，公司将AI技术LLM/OCR/CV应用于实验室管理系统，实现设备智能取数及自动生成报告，提升实验效率与准确性。 |
