近日，Alphabet Inc.旗下谷歌将向Anthropic提供多达100万颗专用人工智能芯片，这笔交易价值数百亿美元，深化了谷歌与这家快速增长的人工智能初创公司之间的合作关系。该交易价值高达数百亿美元，涉及100万颗TPU芯片，提供超过1吉瓦计算容量，堪称当前AI硬件领域最大交易之一。这一事件凸显出全球AI算力需求正呈现指数级增长，开发和训练尖端AI系统的成本急剧飙升，也表明云服务提供商的自研芯片正成为英伟达之外不可忽视的力量。 从全球AI算力产业链角度看，此次合作进一步强化了“多元算力供应”趋势。Anthropic采取的是多云架构策略，其Claude模型同时运行在谷歌TPU、亚马逊Trainium芯片和英伟达GPU上。这种多元化策略既能根据价格、性能和功耗灵活调配工作负载，提升算力使用效率，也增强了服务韧性。对产业链而言，云巨头自研芯片的崛起将改变英伟达的垄断格局，推动算力市场从“一家独大”向“多强争霸”转变，有利于降低全行业算力成本，促进AI技术普及。 国内方面，我国通过发放 “人工智能券”、开展城域 “毫秒用算” 专项行动等加码对于AI算力的支持；国内互联网巨头也大幅增加AI资本开支，阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元用于云计算和AI基础设施，腾讯计划投资1000亿元以上用于AI基础设施。国产替代方面，国产算力核心企业进展不断，寒武纪思元590芯片算力达到512TOPS，华为CloudMatrix 384超节点已在芜湖数据中心规模上线。 展望后市，国际能源署(IEA)预计，到2030年，全球数据中心投资将从2024年的5000亿美元增至8000亿美元；中国人工智能资本支出2025年预计达6000-7000亿元人民币。 落脚到A股市场，全球AI算力军备竞赛愈演愈烈，有望带头整个AI算力产业链，关注AI算力硬件产业链各细分环节（AI芯片、CPO、PCB、液冷、服务器、交换机、铜缆、电源设备、变压器、柴油发电机等）的龙头企业，特别是进入北美供应链的相关企业以及国产替代的龙头企业。 谷歌与Anthropic达成数百亿美元合作（受益概念股）如下： Anthropic是一家专注于AI安全和研究的公司，其开发的Claude大模型在企业市场具有较强的竞争力。从业务领域和技术特点来看，A股市场中与其有一定对标性的上市公司主要有以下几家： 寒武纪（688256）：寒武纪是国内智算芯片领域的龙头企业，主打云端推理芯片思元系列，与Anthropic的芯片技术路线有一定相似性，都致力于为AI应用提供算力支持。其产品具有云边端一体、软硬件协同、训练推理融合等特点，可满足互联网、金融等多个领域的复杂AI应用场景需求，若国内大模型企业寻求供应链多元化，寒武纪或成为备选方案。 海光信息（688041）：海光信息是国产CPU和DCU领域的龙头企业，其DCU深度计算单元兼容CUDA生态，部分性能指标接近英伟达中端GPU，在国产算力替代浪潮中占据重要地位。公司的产品可应用于大数据和人工智能领域，与Anthropic在算力提供方面存在一定的可比性。 中科曙光（603019）：作为国内超算龙头，中科曙光为科研与商业AI提供算力支持，其服务器业务在国内市场具有较强的竞争力。Anthropic的发展需要强大的算力支撑，中科曙光在算力基础设施建设方面的能力与Anthropic的业务需求有一定的关联度，若国内AI公司扩大算力采购，中科曙光的服务器业务将直接受益。 东方材料（603110）：旗下全资子公司东方超算发布的“东方六合”MCP服务平台，对标海外知名MCP服务聚合平台，聚焦“多模型、多系统、技术中立”的智能协同。这与Anthropic的Claude大模型在技术生态和应用场景上有一定的相似性，都致力于为企业提供智能化的解决方案。 用友网络（600588）：用友网络是企业ERP龙头，掌握财务、供应链等核心业务流程数据。Anthropic的Claude大模型在企业级应用方面有较强的能力，用友网络可以通过接入相关技术，实现财务自动化等功能，优化企业管理流程，两者在企业级软件智能化升级方面存在合作潜力和对标关系。 |
