媒体近日报道，中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%；有公司反映，预计涨价会很快执行。 中芯国际产能涨价是全球芯片供需失衡与国内产业发展阶段叠加的结果，同行业晶圆厂或跟随涨价，进而推动全行业甚至全产业链涨价。 需求端，AI产业爆发推动全球芯片需求激增，当前成熟制程芯片供不应求。财报披露的数据显示，中芯国际第三季度产能利用率已达95.8%，华虹公司产能利用率已超100%。 供给端，全球晶圆代工龙头台积电近期确认将整合旗下8英寸产线，并计划于2027年底关停部分老旧生产线，此举进一步强化了市场对成熟制程产能趋紧的预期。 成本端，原材料涨价与新产能建设投入推高运营成本，涨价部分用于覆盖硬性支出。 对产业链而言，地缘政治背景下国内客户为保障供应链安全愿接受涨价，并且此次涨价短期内可能传导至下游设计、封装测试等环节。 同时，中芯国际的涨价动作，某种程度上也让市场再次认识到国内核心晶圆制造产能的战略价值和经济价值，有望进一步激励下游国内客户为了保障供应链安全而优先选择本土产能，从而加速国产替代的进程。 展望后市，中国AI芯片市场正经历高速增长，2024年中国AI芯片收入约为2175亿元，机构预计到2029年市场规模将达到8981亿元，2025年至2029年年均复合增长率为29.1%。 落脚到A股市场，国内芯片产业链在AI需求拉动、国产替代加速以及产能扩张驱动下，正在迎来加速发展，关注国内晶圆代工的龙头企业以及上游的半导体设备龙头企业。 中芯国际带头涨价10%，或带动全产业链涨价（受益概念股）如下： 一、直接受益的晶圆代工与 IDM 企业 中芯国际（688981）：涨价发起者，8 英寸收入占比约 30%，涨价预计提升整体毛利率 1-2 个百分点，产能利用率近满载，示范效应将打开后续涨价空间，同时推动国产替代加速，直接增厚营收与利润。 华虹公司（688347）：国内特色工艺龙头，8 英寸产能占比高，客户群体与中芯国际有重叠，大概率跟随涨价，且其嵌入式存储、功率器件等工艺布局能充分承接需求，提升代工业务盈利空间。 华润微（688396）：IDM 模式企业，拥有自有 8 英寸产能，既可以享受代工涨价收益，自身功率半导体等产品也可同步提价，实现双重受益，在功率半导体领域的稳固地位将助力其充分释放涨价红利。 士兰微（600460）：同样采用 IDM 模式，涵盖芯片设计、晶圆制造与封测环节，自有晶圆产能在行业涨价潮下盈利空间扩大，功率半导体、MCU 等产品布局将进一步承接市场需求，提升业绩弹性。 二、上游设备与材料供应商 北方华创（002371）：半导体设备龙头，中芯国际产能满载及后续扩产将直接拉动刻蚀、沉积等设备需求，公司新增订单增长显著，受益于行业扩产带来的设备采购潮。 立昂微（605358）：布局半导体硅片、功率器件业务，硅片产品供应中芯国际等晶圆厂，行业需求旺盛与晶圆厂涨价将带动公司硅片销量与盈利提升，同时功率器件业务也将受益于下游应用拓展。 江丰电子（300666）：靶材龙头，产品用于芯片制造金属化环节，中芯国际产能满载与扩产将直接拉动靶材需求，半导体材料涨价背景也为公司提供提价空间。 安集科技（688019）：抛光液、光刻胶去除剂等材料龙头，中芯国际等晶圆厂的产能扩张与满产运行将持续增加对其高端材料的采购，国产替代进程加速进一步提升公司市场份额。 圣晖集成（603163）：洁净室工程龙头，深度绑定中芯国际等头部晶圆厂，晶圆厂扩产中洁净室工程先行，公司将率先获得订单，近期股价与资金流入表现强势。 三、下游设计与封测相关受益企业 圣邦股份（300661）：模拟芯片龙头，与中芯国际、华虹等代工厂合作紧密，产能有保障，成本传导能力强，可通过产品定价转移晶圆代工涨价带来的成本压力，同时受益于国产替代下的市场份额提升。 长电科技（600584）：国内封测龙头，中芯国际等晶圆厂产能释放与涨价将带动封测需求增长，公司作为国内封测龙头，将承接更多订单，提升业务规模与盈利水平。 兆易创新（603988）：存储芯片龙头，主营闪存芯片与 MCU 产品，AI 与手机需求增长带动存储芯片需求提升，虽面临晶圆代工成本压力，但行业需求旺盛下可通过产品定价转移成本，国产替代加速助力其市场份额提升。 |
