据中国能源报，“十五五”时期，内蒙古特高压电网外送电量预计突破1万亿千瓦时，覆盖华北、华东11个省市，12项工程将进一步巩固其全国能源外送枢纽地位。 内蒙古是我国重要能源基地，太阳能、风能资源富集，但本地用电负荷有限，与之相反，京津冀、江苏、浙江等省负荷中心长期面临电力缺口。这种资源与用电负荷错配，使远距离、大容量、高效率输电成为刚性需求。天风证券指出，国家电网公布“十五五”期间，其固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”计划投资增长40%。根据国家发改委、能源局此前发布的《关于促进电网高质量发展的指导意见》，电网投资或将重点投向特高压输电、配网升级、数智化转型三大领域，电网工程建设迎来新机遇。 特高压输电成为刚性需求，相关工程建设迎来新机遇（受益概念股）如下： 一次设备（核心硬件，壁垒最高） 特变电工 (600089)：特高压变压器全球龙头，±1100kV 换流变市占率领先，全产业链产能，订单排至 2027 年。 中国西电 (601179)：全链一次设备国家队，换流变、GIS、开关等核心产品市占率高，主导国标制定。 平高电气 (600312)：特高压 GIS 龙头，交流开关设备市占率超 50%，订单饱满。 保变电气 (600550)：特高压变压器核心供应商，市占率约 30%，参与多数重点工程。 二次设备（电网大脑，控制保护） 国电南瑞 (600406)：特高压控制保护系统市占率超 70%，在手订单超 600 亿元，覆盖 2026 年 91% 营收。 许继电气 (000400)：特高压换流阀、控制保护全产业链龙头，参与全部直流工程，市占率领先。 四方股份 (601126)：直流断路器、继电保护优势，技术突破打破垄断。 电线电缆（输电通道，刚需配套） 汉缆股份 (002498)：少数具备 ±1100kV 特高压直流电缆全链条能力，规模化量产。 中天科技 (600522)：特高压光缆、特种导线龙头，海缆与线缆协同优势明显。 亨通光电 (600487)：高压电缆与海缆并举，配套特高压与新能源项目。 工程建设与配套（施工与设备集成） 中国电建 (601669)、中国能建 (601868)：特高压 EPC 与施工双寡头，订单随核准加速增长。 思源电气 (002028)：高压开关、变压器配套，订单充足，弹性较强。 |
