据财联社消息，日前，阿联酋环球铝业公司称，设施已进入紧急停运状态。初步迹象显示，全面恢复原铝生产可能需要长达12个月的时间。 据披露，此次受损的工厂2025年原铝产量160万吨、氧化铝产量240万吨，占阿联酋环球铝业总产能的46%。 相关分析指出，此次事件影响的产能约占全球供应量的4%，叠加前期巴林铝业已主动关停部分产能，中东地区已有超30%的铝产能处于停摆状态。供应损失将持续整个2026年。叠加霍尔木兹海峡航运受阻，中东铝企原料供应、成品出口双双受限，直接推升铝价上行风险。 中国铝的产量与消费量已连续24年位居世界第一，在中国有色金属总产值中占比达35%。2025年是中国铝行业发展历程中的重要转折点。在《铝产业高质量发展实施方案（2025-2027年）》等政策引领下，行业加速向高端化、智能化、绿色化转型。 截至2025年底，国内电解铝建成产能已达4,483万吨/年，基本触及4500万吨的合规产能“天花板”，意味着中国电解铝行业已从“增量竞争”正式转入“存量优化”阶段。与此同时，2025年绿电铝占比升至27.7%，再生铝占比达20.8%，助力行业提前6年实现碳达峰目标。 展望后市，2026年，随着新能源汽车、光伏、储能领域的铝需求增量，推动高端铝材市场持续增长，而供给端则受制于中东地缘冲突与中国产能天花板“共振”，有望支撑铝价高位运行。在全球铝供应链重构过程中，中国铝企凭借产能规模与成本优势，出口竞争力将持续提升。 具体到A股市场，中长期看，具备绿色产能、高端产品布局的企业，将在全球铝产业变局中脱颖而出。可关注铝业龙头、一体化布局的铝业公司。 近3成中东产能停摆，铝价易涨难跌（受益概念股）如下： 1. 中国铝业（601600） 龙头地位：全球最大氧化铝生产商之一 氧化铝产能：冶金级氧化铝约1735 万吨 / 年，精细氧化铝451 万吨 / 年（2025 年）特点：铝土矿自给率>90%，全产业链覆盖 2. 南山铝业（600219） 氧化铝产能：国内 + 印尼400 万吨 / 年特点：印尼海外基地（宾坦岛），氧化铝100% 自给 3. 天山铝业（002532） 氧化铝产能：约 220 万吨 / 年（自用为主）特点：“煤 — 电 — 氧化铝 — 电解铝” 一体化 4. 云铝股份（000807） 氧化铝产能：140 万吨 / 年特点：水电铝、绿色低碳，自给率约30% 5. 中孚实业（600595） 氧化铝产能：约 80–100 万吨 / 年（配套电解铝）特点：煤电铝一体化、河南 / 海外布局 6. 神火股份（000933） 氧化铝产能：约 80 万吨 / 年（配套电解铝）特点：云南水电铝 + 河南煤电铝双基地 7. 闽发铝业（002578） 氧化铝产能：约 20 万吨 / 年（精细 / 冶金级）特点：福建区域、中小产能、偏加工配套 8. 天马新材（838971，北交所） 氧化铝产能：约 10 万吨 / 年（高端精细 / 高纯氧化铝）特点：特种氧化铝、陶瓷 / 电子材料应用 |
