据报道，Alphabet旗下谷歌与黑石集团计划成立一家人工智能AI云计算公司，采用谷歌的专用芯片。新公司计划在2027年实现500兆瓦算力，并随着时间推移大幅增加算力。 在AI浪潮推动下，全球算力开支正进入“重资产”扩张阶段，国内外科技巨头纷纷加码底层基础设施投入。中信建投表示，当前全球算力基础设施的投资依然强劲。北美四大CSP厂商2026年一季度资本开支同比增长70.25%，全年预计高达7100亿美元（按中值测算），谷歌等指引2028年投资还会大幅增长。算力产业链多个核心环节有望持续受益。 全球算力开支正进入“重资产”扩张阶段，科技巨头纷纷加码底层基础设施投入（受益概念股）如下： 一、上游：核心芯片（算力心脏） 海光信息 (688041)：国产 CPU+DCU 双龙头，深算 DCU 兼容 CUDA，大模型核心供应商。 寒武纪 (688256)：云端训练 / 推理芯片龙头，思元 590/690 对标 A100/H100。 景嘉微 (300474)：国产 GPU 龙头，JM9 系列覆盖中端训推，信创 + 军工双轮。 龙芯中科 (688047)：自主 CPU 龙头，生态完善，国产替代核心标的。 摩尔线程 (688795)：游戏 + AI 双 GPU，适配推理，云厂商导入加速。 二、上游：光模块 / 光器件（算力血管） 中际旭创 (300308)：全球光模块龙头，800G 市占超 40%，1.6T 市占 50%-70%。 新易盛 (300502)：高速光模块主力，800G/1.6T 出货放量。 天孚通信 (300394)：高速光器件龙头，封装 + 耦合核心供应商。 光迅科技 (002281)：光芯片 + 光模块一体化，自研芯片占比高。 三、中游：服务器整机（算力载体） 浪潮信息 (000977)：全球 AI 服务器市占第一，液冷技术成熟。 工业富联 (601138)：英伟达核心代工厂，全球 AI 服务器代工龙头。 中科曙光 (603019)：信创服务器龙头，超算 / 智算中心核心建设方。 拓维信息 (002261)：昇腾服务器核心厂商，国产算力生态核心。 四、中游：配套组件（PCB / 存储 / 液冷） 深南电路 (002916)：高端 PCB 龙头，AI 服务器核心板卡供应商。 佰维存储 (688525)：存储芯片 + 模组，AI 服务器高带宽存储主力。 英维克 (002837)：液冷散热龙头，AI 服务器冷却方案核心。 曙光数创 (872808)：浸没式液冷，超算 / 智算中心节能方案。 五、下游：IDC / 算力租赁（算力底座） 润泽科技 (300442)：京津冀 IDC 龙头，字节核心供应商，机柜利用率超 95%。 数据港 (603881)：阿里云定制 IDC，长三角枢纽布局加速。 光环新网 (300383)：IDC + 云服务，亚马逊 AWS 国内核心合作方。 奥飞数据 (300738)：华南 IDC 龙头，算力租赁 + 跨境数据中心。 六、其他核心标的 紫光国微 (603501)：FPGA 龙头，AI 加速 + 通信芯片核心。 长电科技 (600584)：先进封装龙头，2.5D/3D 封装赋能 AI 芯片。 源杰科技 (688498)：高速光芯片，100G/400G 激光芯片主力。 |
