6月11日下午，国内多晶硅期货市场迎来强势异动，午后2609主力合约脉冲上行，至收盘前10分钟涨停封死，报37710元/吨。市场消息称，近期或出台围绕光伏反内卷措施，包括对组件效率、多晶硅生产能耗进行限制等，以实现产能出清的目标。 多晶硅涨停，于此前或有征兆，昨日PS主力合约于收盘10分钟前拉涨1600点，涨幅接近5%，与此同时，昨日光伏多家股票走强涨停。多晶硅主力合约今日开盘报36200元/吨，盘中震荡，午盘收盘前下行震荡，午后发力拉涨，多次冲击37000元/吨，最终以涨停价37710元/吨收盘，单日最低为35550元/吨，最高为37710元/吨，涨跌额达2160元，涨幅8.99%，成交量至22.39万。 针对本次期货价格异动，记者向多家硅料企业求证，受访企业均表示不清楚具体原因，近期也未在产业端看到利好变化。一家头部企业人士分析称，价格异动可能与实施能耗管控预期有关。 一位期货分析师表示，当前价格变化主要是消息层面的扰动，产业反馈实质变化不多。多晶硅盘面估值已经处于底部，本身就很容易反弹，再配合一些“小作文”，反应会比较明显。 该分析师同时强调，目前多晶硅期货的价格变化不能算“反转”，只能算短期反弹，“通过拉高盘面出货套保。如果未来看不到相关政策，继续下跌的概率较大。不过，市场对底部基本也有共识，历史底是3万元/吨，现在3.5万元/吨附近是强现金成本支撑，越往下越难跌。” 多晶硅处于光伏晶硅产业链最上游，亦是光伏产业链反内卷核心环节。去年9月发布的意见征求稿显示，《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准（征求意见稿），对多晶硅单位产品能耗标准分别设定一级、二级、三级能耗限值为≤5kgce/kg、5.5kgce/kg、6.4kgce/kg，对应三氯氢硅法约40.7kWh/kg-Si、48.8kWh/kg-Si、52.1kWh/kg-Si。 根据该标准要求，已建成的装置产能相比将减少30%左右。业内人士预估，从征求意见到正式实施，预计至少有一年以上的时间，实际可能在2026年底落地。 但多位业内人士表示，30%的出清比例对于硅料环节而言仍然不够。事实上，目前多晶硅整体开工率已经维持在40%左右的低负荷水平，停下的也主要是老旧产能。出清未开工或者无效产能，对于硅料环节供给很难有实质性影响。 正信期货指出，考虑到当前行业平均完全成本3.9W-4W之间，现金流平均成本在3.5W-3.6W之间，盘面跌到成本线附近后，受到消息或情绪刺激容易产生反弹行情。若后续信息验证为真，盘面或能走出一轮预期层面上的反弹；若后续消息被证伪，或可在完全成本线以上择机套保。 一位产业链人士表示，如果说硅料行业存在利好消息，还是寄希望于头部企业做好生产经营管理，库存高就停产减产，低于成本价格不出货。头部龙头普遍已经连续两年亏损，且亏损金额较高，今年行业必须“背水一战”，应该没有哪家企业还经得起大额亏损。 在今年SNEC展会期间，协鑫科技联席CEO兰天石表示，硅料最艰难的时刻已经过去，今年3—5月是行业底部区间。对于如何让行业回归合理盈利水平，他认为，参考电解铝、煤炭行业的调控逻辑，通过抬高安全、环保、能耗门槛，出清落后产能，修复行业供需格局。 多晶硅期货午后涨停，产能出清预期升温(受益概念股)如下： 1、大全能源(688303) 大全能源(688303)2023年2月28日晚间公告，公司预计2023年第1季度多晶硅产量3.1-3.2吨。考虑年度产线检修的影响，预计2023年全年多晶硅产量19万-19.5万吨。同时表示，2023年2月，由于组件价格的下降有效刺激了终端需求，下游制造业的开工率迅速恢复到正常水平，显著消化了渠道库存并推动硅料价格明显回升。目前硅料价格处在230-250元/千克区间，对应组件价格在1.7-1.8元/瓦，是比较健康的水平。 2、特变电工（600089） 特变电工(600089）2023年1月19日晚间披露业绩预告，预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润157亿元-167亿元，与上年同期（追溯调整后）相比，将增加84.45亿元-94.45亿元，同比增长116%-130%。报告期内，公司各项主营业务均实现较好发展。多晶硅产品、煤炭产品销量、售价同比增加，多晶硅及煤炭业务收入及利润同比大幅增长；输变电业务收入及利润同比增长。 3、隆基绿能(601012) 通威股份、隆基绿能(601012)合资公司近日，云南通威高纯晶硅有限公司发生工商变更，注册资本由16亿元增至56亿元，增幅250%。企查查信息显示，该公司成立于2020年4月，经营范围包含研究、开发、生产、销售多晶硅、单晶硅、电子级多晶硅;光伏发电项目的开发、建设、维护、经营管理及技术咨询等，由通威股份、隆基绿能间接共同持股。 4、通威股份(600438) 公司目前高纯晶硅年产能23万吨，预计年底产能将达到35万吨，硅料库存情况良好；组件业务方面，根据公司目前在建及拟建产能情况，预计今年年底组件产能有望达到80GW，出货情况请关注公司定期公告。 年9月通威股份披露，2022年9月至2026年12月期间晶科能源股份有限公司（下称"晶科能源"）及其子公司计划向公司旗下子公司合计采购约38.28万吨多晶硅产品。 5、英力特(000635) 公司经营范围包括单晶硅、多晶硅生产开发，而公司与大股东英力特集团在国内最大硅石、石英石基地在宁夏石嘴山(硅石储量高达42.8亿吨)从事单晶硅、多晶硅生产开发。 6、国电电力(600795) 太阳能公司规划建设年产5000吨多晶硅项目，选用德国光伏技术设备集团的“改良西门子法”工艺生产电子级多晶硅材料。 7、合盛硅业(603260) 公司是我国硅基新材料行业中业务链最完整，也是行业内为数不多的能同时生产工业硅、有机硅及多晶硅，从而形成协同效应的企业之一。 8、保变电气(600550) 公司拥有51%股权的天威英利硅片年产能70兆瓦、电池60兆瓦、组件100兆瓦;公司拥有35.66%股权的四川新光硅业拥有1260吨多晶硅产能。 |
