据财联社消息，7月29日，国家邮政局等三部门联合印发《邮政业发展“十五五”规划》。明确核心目标：至2030年，邮政行业寄递业务量达2900亿件，重点地区快递72小时妥投率提升至88%，国际快递网络覆盖110个国家和地区。同时要求完善城乡寄递网络，推进全链条数智化升级，壮大快递枢纽体系，提升国际物流韧性。 邮政快递是商贸流通的基础基础设施，连接电商消费、农产品上行、跨境贸易。2025年邮政寄递业务量完成2165亿件，同比增长11.8%，连续多年位居全球首位。 但过去行业依靠价格战抢占份额，导致收入增长持续慢于业务量增长，但随着监管持续整治无序低价竞争，行业增长逻辑迎来根本性转变。而上述顶层规划发布，对邮政业长期高质量发展极为有利。 一是推动增量业务来源多元化。业务量增长不再单纯依赖国内电商件，县域农村市场、生鲜农产品寄递、跨境电商物流成为新增量。政策推动县乡村三级寄递站点全覆盖，释放下沉市场需求。 二是数智化转型成为硬性主线。规划提出规模以上处理中心自动化率2030年达到88%，鼓励AI调度、智能分拣、无人机低空寄递、无人末端设施落地。 三是规划要求拓宽国际网络覆盖，匹配国内品牌出海需求，跨境物流有望成为头部企业第二增长曲线。 四是绿色发展常态化推进，循环包装、新能源运输装备渗透率持续提升，带动产业链配套需求。 总体上，行业有望告别过去高增速粗放扩张阶段，进入综合、多元化发展的新阶段。展望后市，机构预计2026-2030年邮政业增速由高速转为中速增长。但行业重心从“拼单量”转向“拼时效、服务、利润率”。随着价格内卷持续缓解，头部快递企业单票利润具备修复空间。 具体到A股市场，可关注两类机会：一是快递直营、加盟制头部标的；二是智慧物流产业链龙头。 邮政业“十五五”规划明确数智化与国际化趋势，头部企业盈利有望抬升（受益概念股）如下： 大秦铁路(601006)5月大秦线完成货物运输量3885万吨同比增长17.87%，大秦铁路6月大秦线货物运输量3689万吨 同比增长13.79% 申通快递(002468)5月快递服务业务收入57.44亿元 同比增长30.23%，6月快递服务业务收入54.75亿元 同比增长26.13% 圆通速递(600233)5月快递产品收入62.4亿元 同比增长6.68%，圆通速递(600233)6月快递产品收入58.83亿元，同比增长6.44% 韵达股份(002120)5月快递服务业务收入47.17亿元 同比增长6.84%，韵达股份(002120)6月快递服务业务收入45.78亿元 同比增长10.34% 顺丰控股(002352)5月快递物流业务收入合计265.86亿元 同比增长5.87%，顺丰控股：6月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入278.8亿元 同比增长6.19% |
