2016年零售行业年度投资策略：以史为鉴寻找潜在黑马 重点关注新消费转型
这份策略报告,我们主要做了几件事情: 1、传统零售渠道看不清基本面的机会,即便趋势向好,但弹性有多大?如果业绩没有太大弹性,那对这类公司的配置更多看的是相对估值,所以我们把零售分为转型和非转型,来真实判断目前的估值水平是否有配置价值。 2、我们以史为鉴来寻找潜在黑马,从13-15年涨幅优秀的公司中去总结零售牛股的特征,最核心的几条上涨逻辑包括业绩驱动、产业资本举牌,但最大的机会来自小市值公司的新业务转型(被借壳、被资产注入、或自身调整主营业务方向)。 3、我们始终还是研究零售出身,所以仍然会努力地去捕捉产业里的机会,品牌电商代运营和社交电商是我们团队近期最重要的研究方向,分别都有深度报告发出,建议阅读。 n 最后还是要落实到标的,也是顺应我们以史为鉴的思路,建议重点关注几条投资主线:1、优选小市值、具备转型动力和稀缺性的公司:三夫户外(62.34,5.670,10.01%)、商业城(29.66,-3.300,-10.01%)、新华都(8.53,-0.300,-3.40%)、爱迪尔(52.81,-2.190,-3.98%)、莱茵生物(15.20,-0.600,-3.80%)、百大集团(21.47,0.180,0.85%)、华斯股份(26.50,-0.910,-3.32%)等;大市值转型标的推荐:华联股份(5.71,-0.050,-0.87%)、新民科技(18.72,-1.250,-6.26%)等。 2、资产价值突出,已被保险举牌,或未来可能被产业资本觊觎的公司:如欧亚集团(41.44,-0.930,-2.19%)、大商股份(51.63,-1.100,-2.09%)、银座股。 份、农产品(17.69,-0.820,-4.43%)、北京城乡(18.61,-0.460,-2.41%)、南宁百货(10.01,-0.430,-4.12%)等。 3、限售股解禁比例较高,大股东产业资源丰厚的公司:如兰州民百(11.20,-0.390,-3.36%)、快乐购(39.60,-1.600,-3.88%)等。 |
