有色金属：连续调整可逐步关注 荐6股
1)基本面好的锌铝标的。①锌铝基本面好(需求平稳，减产效果好，库存低，现货紧张)是其价格不断走强的基础，也是大类资产配置的基础。 ②全球流动性维持宽松。 ③供给侧改革加强。④相关标的涨幅小。 ⑤重点关注建新矿业(偏底部品种+有业绩)、中孚实业、云铝股份、驰宏锌锗、中金岭南。 2)符合产业趋势、有业绩、成长性确定的公司：①南山铝业(电解铝+铝深加工+有业绩)、银邦股份(主业恢复+3D打印龙头+军用防护材料)、云海金属(业绩拐点+深加工+镁价提供业绩高弹性). ②洛阳钼业，海外并购频繁出手，打造全球矿业巨头，长期潜力大(近期投机资金开始关注钴，推动钴价反弹). ③中科三环、宁波韵升等稀土永磁标的。 3、第一批中央环保督察全面启动，时间从7月中持续到8月中，目前来看，受影响大的品种主要是锡和钨，从主题投资角度关注相应标的。 4、招商有色8月模拟组合为：南山铝业20%，中孚实业20%，建新矿业20%、中科三环20%，赣锋锂业20%。7月模拟组合月涨1.1%。 风险提示：供给侧结构性改革低于预期；以及大盘的系统性风险。 |
