环保及公用事业：科技创新、促效率、释空间
加强土壤污染防治技术研究，推动土壤修复效率提升、需求释放：《规划》提出开展土壤污染机制和风险评估等基础性研究，推进土壤污染诊断、风险管控、治理与修复等共性关键技术研发。目前我国土壤污染现状严重，全国土壤总超标率达16.1%，修复需求迫切，工业污染场地修复、矿区土壤修复和耕地修复三部分市场空间超万亿。我们认为我国土壤修复行业市场空间确定，修复技术的提高可有效降低治理难度，推动修复效率提升、项目落地加速，行业产值加速释放。 促进生态环境监测与预警技术提升，监测板块受益：《规划》以建设陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络为目的，对大气、水体、土壤质量监测与预警技术研发提出要求。我们认为监测行业市场正在不断打开，监测对象由大气、水体向土壤、固废拓展，且土壤、固废监测市场有望在技术取得突破后进一步释放。各地政府与环境监测企业签订合作协议、推进监测点位建设趋势明显。直接利好环保监测板块。 强调化学品环境风险防控技术研究，危险废物处置仍为重中之重：《规划》提出加强化学品危害识别、风险评估与管理、化学品火灾爆炸及污染事故预警与应急控制等技术研究。进一步看，化学品风险防控更是对危险废物处置的风险防控。 我国危废处置市场产出不均衡的现状亟待解决，在环保执法趋严态势下，危废处置产能缺口有望在“十三五”期间快速弥补。 提出发展环保产业新业态、新模式，环保PPP前景可期：截至2016年第二季度末财政部PPP示范项目落地率达48.4%全国PPP项目库落地率达23.8%，项目落地呈加速趋势。在105个落地示范项目中，生态建设和环境保护项目9个占比9%，在所有项目类别中排名第二。全国PPP项目库加速扩容，我们认为在整体经济增速放缓的背景下，PPP模式是拉动环保投资的重要推手。 环保行业相关获益公司：我们重点看好监测、土壤修复、危险废弃物三大子板块，其中首推转型危废的龙头东江环保，其次推荐土壤修复全国性布局的高能环境，监测板块重点看好聚光科技。另外，其中有较强PPP拿单实力、现金流较为充裕的公司亦为推荐重点，建议关注碧水源、东方园林，但需要关注企业现金流和估值的匹配程度。 |
