化工：行业景气度明显提升 荐15股
产品价格变动分析：本周国际原油市场在多重利空打压下跌势不止，OPEC内部关于限产分歧较大，美国上周原油库存创纪录大增；本周国内TDI市场势弱，工厂报价下调，下游用户对后市信心不足，利空ST沧大；国内环氧丙烷市场弱势阴跌，价格直逼8,000关口，利空滨化股份、方大化工等本周PVC市场供应紧张局面仍然存在，企业出厂报盘坚挺，成交重心大幅走高，利好英力特、中泰化学、天原集团等。 投资观点：精选周期，紧盯成长，关注主题催化。 石油化工：“十三五”伊始，我国石化行业进入改革转型的深水区，“供给侧改革+油气体制改革”的新进展将在近期持续给行业带来催化，建议关注大庆华科等；市场基本面供应过剩的格局短时间无法明显改善，油气价格将较长时间处于筑底期，炼化产品价差扩大，石化公司盈利大增，建议关注华锦股份；目前油价处于低位，如果后续反弹，建议关注价格弹性标的，如恒逸石化、荣盛石化、ST橡塑等。 基础化工：精配周期，关注成长。补库存行情渐近尾声，产品行情分化，关注行业底部趋于明朗的子行业。此外，新成长(转型升级和新材料)符合经济发展大势，前景良好，战略性配置。重点看好：(1)电子化学品：进口替代空间大，龙头成长机遇佳；新型显示带来新增需求。推荐关注康得新、鼎龙股份、万润股份、飞凯材料、强力新材。(2)锂电池材料：电动汽车增长良好，材料需求大增，看好沧州明珠等。(3)其他新材料：持续替代外资品，成长快速，推荐关注海利得、回天新材、国瓷材料。 |
