北方创业(600967)获铁总2.8亿铁路货车采购合同 控股股东一致行动人增持显信
1．事件 2016 年12 月1 日公司公告，与中国铁路总公司签订了《NX70A 型铁路货车采购项目合同》。由中国铁路总公司向公司采购750 辆NX70A型共用平车，合同总金额约2.8 亿元，2017 年4 月前完成全部车辆交付。2016 年11 月30 日公司公告，中兵投资管理有限责任公司增持公司股份约583 万股，占公司已发行总股本的0.71%。增持目的为基于对公司目前价值认可及对公司未来发展的信心。 2．我们的分析与判断 （一）铁总2.8 亿合同助力铁路货车业务持续改善 （二）控股股东一致行动人增持约583 万股显信心 （三）大股东内蒙一机集团1-10 月利润增长45% （四）股权+现金70 亿收购装甲车辆、火炮等资产 （五）注入装甲车辆和火炮等军品资产，有望成军工央企核心总装资产注入典范 （六）募集配套资金19.5 亿进行项目建设，推动军民融合深度发展 （七）兵器集团资本运作将提速，内蒙一机处龙头地位，公司有望持续受益 3．投资建议 考虑本次重组，预计16-18 年备考业绩4 亿元、6 亿元、8 亿元左右，我们假设按照12.3元（当前价格的9 折以上）增发价计算，备考EPS 为0.24/0.35/0.47 元，备考PE 为57/39/29倍；公司业绩具备上调潜力。公司在军工股中具备估值优势，如果未来兵器集团继续进行资本运作，不排除公司估值和业绩双提升的可能性， 维持“推荐”。 4．风险提示 铁路货车订单增长持续性风险；海外出口风险；资兵器集团“无禁区”改革低于预期。 |
