永磁材料应用概念股票（上市公司，龙头股，受益股）

    投资要点：

    维持增持评级 ，目标价14.93元。公司管理层二级市场增持931万股，增持金额9277 万元，增持均价9.97 元/股，此次增持彰显了管理层对公司价值的认可以及未来发展的信心。公司是手机产业链的黑马标的，质地和成长性俱佳，后续布局值得期待，我们预计公司16/17/18年EPS 为0.26/0.50/0.61 元，维持增持评级，目标价14.93 元。

    子公司东方亮彩是OPPO 核心供应商，金属机壳贡献巨大业绩弹性。（1）东方亮彩目前主要产品是塑胶件，其塑胶件在OPPO 中占60%以上份额，近年来显著受益于OPPO 爆发，营收增速都在60%以上；（2）公司新增金属机壳业务，已经开始给OPPO、小米、金立供货，公司预计2016 年自有CNC 将达1500 台，2017 将进一步增加，有望贡献巨大业绩弹性。

    子公司帝晶光电是国内一线触显厂商，产能释放+客户突破助力公司业绩高成长。帝晶光电产品包括LCM 模组、触摸屏、全贴合模组，客户包括ODM 厂商以及终端厂商，2016 年公司突破了京东方、中兴等客户，产能也开始大幅释放，公司现有全贴合产品产能5KK/月，公司预计2017 年将增加到8KK/月，未来在江门建设的产业园正式投产后，公司预计再增加7KK/月产能。产能大幅释放，将带动公司未来几年业绩高成长。

    催化剂：子公司业绩超预期；持续外延布局。

    风险提示：行业竞争加剧；产能释放进度低于预期。