云海金属(002182):实控人终止减持,轻量化助推镁合金放量
实控人终止减持,股价压制因素解除.公司今日发布实际控制人终止股份减持计划公告:截至目前, 公司控股股东,实际控制人梅小明先生已通过大宗交易减持100万股,剩余尚未实施额度不再减持,同时承诺直至今年7月20日都不再减持公司股份.自去年11月公告实控人为归还股权质押部分贷款将减持不超过500万股以来, 公司股价出现回调,此次终止减持计划并承诺6个月内不再减持,公司股价压制因素得到解除. 逼近府谷成本线, 预计镁价运行将趋稳.受年末需求转淡影响,镁价自去年12月开始下行,目前已较11月高点下跌15%以上,但仍高于去年年初低点18%以上.上周99.9%镁锭府谷地区主流出厂含税现金价为13000元~13200元/吨,逼近成本线,预计镁价下行趋势将渐止,后续将趋稳运行. 汽车轻量化助推镁合金材料放量.目前我国单车用镁量仅1.5kg, 而北美地区单车用镁量3.8kg, 日本9.3kg,欧洲PASSAT和AudiA4单车用镁量高达14kg,随着新能源汽车的发展对轻量化提出更高的要求, 我国单车用镁量有望大幅度提升.公司是美国通用,德国大众,日本丰田等知名汽车厂商的镁合金产品重要供应商,客户资源优质.随着今,明两年荆州云海3000吨镁合金精密铸件产能逐步释放,公司镁合金产品有望明显放量. 预计公司2016-2018年归母净利润为1.75亿元,2.75亿元和3.91亿元,EPS为0.54元,0.85元和1.21元,对应目前PE分别为29倍,19倍和13倍,维持公司"增持"评级. 风险提示:镁,铝价格下降;下游需求释放不及预期. |
