环保行业周报:京津冀大气治理站上风口,PPP证券化正式开启
京津冀大气治理站上风口。本周三环保部召开大气污染防治媒体见面会,强调2017年是“大气十条”第一阶段的决战之年,京津冀区域将从推进冬季清洁取暖、扩大工业企业错峰生产范围、严控机动车排放、降低工地扬尘排放等6个方面加大治理力度。我们认为,大气治理各细分领域迎来阶段性机会,环境监测方面建议关注先河环保(高端环境监测仪器仪表研发和生产),烟气治理方面建议关注清新环境(深耕煤电烟气处理,拓展非电行业)。 PPP证券化正式开启。本周首批“PPP资产证券化”示范项目上报发改委,项目总计41单,其中污水垃圾处理项目21单,公路交通项目11单,园区基础设施、城市供热、地下综合管廊等项目7单,能源项目2单。首批示范项目的落地标志着PPP资产证券化正式开启,对于公司盘活PPP项目存量资产具有重要意义,也将对行业产生深远的影响。建议关注污水垃圾处理、园区基础设施领域拥有稳定现金流项目和充裕PPP项目订单的公司,如碧水源和东方园林。 本周市场回顾。环保板块上涨2.75%,走势强劲,跑赢沪深300指数1.22个百分点。周涨幅前五名的公司为德创环保、博天环境、中国天楹、清新环境、农尚环境,周跌幅前五名的公司为中再资环、中毅达、棕榈股份、东江环保、美丽生态。 公司公告。从本周公布的上市公司对外投资公告中可看出,基本都是PPP项目,此类上市公司近期的市场表现已经与A股市场走势出现较为贴合的相关性曲线。随着财报的逐渐披露,上市公司将释放与PPP相关的项目库,有望成为下一轮热点。 风险提示。地方政府政策推进不达预期,PPP项目落地进度低于预期,市场恶性竞争,国内外二级市场系统性风险。 |
