文化传媒:持续推荐中概股陌陌创历史新高,真正价值创造者正在引领全市场,国内继续推荐东方网络、游族等绩优股
行业观点及重点推荐。 在周期暂歇和资金轮动影响下,传媒板块从2月始逐渐回暖,并出现了游戏和院线领涨行情;近两周,传媒板块指数微跌(-0.67%和-0.33%),交易性资金进出频繁,分歧中更需回归基本面,甄选优质个股。我们选股思路:1)核心为业绩高增长,关注年报及Q1季报披露期业绩超预期个股;2)我们从去年年底到现在强调,并购只是工具,经过三年高速成长并购后遗症也在17年开始显现,长远还是看重基本面突出、商誉风险小、流动性充裕的公司,16年以来领跌后部分风险已经释放,前期证监会推出的再融资新规从严并没继续打压板块;3)AppAnnie 公布了2016年全球热门发行商52强榜单,可关注排名中国出海全球收入十大公司中智明星通(中文传媒,前期滞涨品种)、IGG(港股)、易幻网络(宝通科技)等。 个股方面,1)继续重点推荐三月金股【东方网络】,目标市值180亿,停牌修改重组方案,增强后续过会概率,完全预期之内;2)继续重点推荐内生性业绩强公司【慈文、游族、顺网、完美、中文在线、骅威(旗下出品星空海周点击量过十亿,仅次于三生三世十里桃花)、三七、思美、文投、凯撒】等;3)推荐关注低估值游戏出海标的【中文传媒、宝通、港股IGG】;4)进口片带动电影行业可能回暖受益标的【中影、万达、上影、幸福蓝海】;5)关注回调明显或者明显滞涨包括【华录、光线、中南文化、华策、分众】、营销【利欧、蓝标、华谊嘉信】等;6)国企改革【浙报、中文、中南、凤凰】。 行业及公司要闻。 【乐视网】乐视致新股权融资18.3亿事项已完成,并引入战略投资者,乐视影业股权转让(10.5亿元)进行工商变更,孙宏斌先生已成为乐视致新、乐视影业董事会成员之一;贾跃亭转让60.41亿元乐视股份将于3月31日前完成;放弃子公司乐视电子商务控股权,乐视电子商务不再纳入公司合并报表范围;【慈文传媒】补充16年业绩增长原因:围绕IP 全产业链,继续推出精品电视剧和网络剧,拓展游戏及相关业务,投资的《致青春》、《老九门》、《特工皇妃》、《特勤精英》等多部电视剧实现了收入,游戏业务取得了较大幅度的增长;【万达院线】2017年2月,公司实现票房8.7亿元,观影人次2102.6万。1-2月累计票房17亿元,同比增长7.5%,累计观影人次4027.7万,同比增长5.1%。截止2月28日,公司拥有已开业影院404家,3573块银幕;【万达院线】万达院线的RealD6FL 认证影城达到100家。这是全亚洲电影院线里拥有最多获得认证影城的院线,万达院线的6FL 认证厅数达到258厅;(艺恩网)【暴风体育】暴风体育宣布与体奥动力签约,获得2017赛季中国足球协会超级联赛视频直播权(每周一场)、全场次短视频和集锦点播权益;(亿欧网)风险提示:宏观经济景气对整体需求影响,政策监管从严趋的风险,并购重组过会不达预期,并购资产业绩不达预期后商誉风险。 |
