新国都(300130):业绩符合市场预期,加大加速产业链布局
【事件】2017年2月25日,公司发布2016年业绩快报,报告期内公司实现营业收入11.17亿元, 同比增长14.31%;实现营业利润7656万元,同比增长158.15%;归属于上市公司股东的净利润1.47亿元,同比增长72.3%. 主营金融电子支付发展良好, 业务稳步增长:公司主营业务稳步增长,加大国际销售渠道的建设,积极开展基于金融POS终端产品和软件平台技术为核心的产业链上下游技术资源的整合,研发重点新产品,调整产品结构,实现销售稳步增长,确保稳定的毛利率水平,实现营业收入11.17亿元;营业利润7656万元.公司实现归属于上市公司股东的净利润1.47亿元, 其中公司转让全资子公司南京市新国都技术有限公司100%股权获得收益3296万元,去除该因素公司净利润增长33.75%,保持较快增长,符合市场预期. 加大加快生态产业链布局,实现利润增长点:报告期内公司通过增资获得深圳嘉石大岩资本管理有限公25%股权及收购长沙公信诚丰信息技术服务有限公司.公司布局支付生态产业链上下游, 以电子支付硬件产品为切入点,深入挖掘客户需求,布局财富管理,大数据征信等新业务生态,构建"电子支付受理终端+电子支付云平台+消费大数据+金融服务"的产业链,实现各项业务协同发展. 公信诚丰增厚公司业绩,或将收益小程序成长:公司全资收购的公信诚丰是腾讯第三方认证审核服务核心供应商(S级), 在腾讯公众号审核业务中有较高市占率,按照公司业绩承诺2016年公信诚丰贡献利润约为4000万元.微信小程序年初上线,目前市场唱衰为时尚早, 随着腾讯逐步打磨小程序产品,真正挖掘线上线下用户体验,覆盖更多线下消费场景, 同时辅助商户精准获客,未来小程序将重新定义零售和支付.小程序的逐步成长将为公司带来认证审核订单,增厚公司业绩. 投资建议:公司海外业务增长势头较好, 支付产业链布局逐渐成效,上调评级至买入.我们预计2016-2018年公司EPS为0.63元, 0.66元和0.81元.给予买入-A评级,6个月目标价为33.4元. 风险提示:小程序不达预期;支付行业政策监管趋严 |
