信雅达(600571):业绩提升显著,持续加码Fintech
事件: 公司公布2016年年报, 实现收入13.85亿元,同比增长29%;归属于上市公司股东的 净利润1.22亿元,同比增长1.3%,扣除非经常性损益后净利润为1.12亿元,同比增长26% . 深耕金融IT领域, 业绩增速显著提升.公司为金融机构提供IT软件产品与服务,积 累了20多年的金融IT业务经验,深入了解国际与国内金融业务动态,2016年为金融机构 提供的业务量占总业务量70%以上,收入和扣非后归母净利润显著提升. 客户资源优势突出.金融客户的特点是对金融IT产品的稳定性要求非常高,因此客 户更换IT产品比较谨慎,行业的壁垒相对较高,护城河比较宽,新进入竞争者较少.公司 20多年的持续经营,获得了对客户业务的认知以及积累了能提供全面,复杂的客户服务 能力,形成了较强的核心竞争力. 持续加码Fintech.公司通过内生和外延结合方式, 探索从金融IT提供商向金融技 术服务商的转型.控股子公司上海科匠的"微匠O2O聚合云"整合了"营销工具系统","账 户储值,支付系统"及"匠心到家"微信号,经过完全SAAS化以后,已经实现了多商户跨渠 道的拓展与运营能力, 签约包括浦发信用卡微信及APP,平安银行APP等多家客户.2016 年公司投资设立杭州信雅达泛泰科技, 定位于消费金融科技平台,已开发存管平台,数 据聚合平台等.成立的金融大数据研究院, 获评省级重点企业研究院,并且公司通过参 股杭州趣链以及杭州谐云科技,快速穿透区块链和云计算等前沿技术. 投资建议:公司在金融IT领域资源优势突出, 布局前沿金融科技,有望受益于国内 金融科技的爆发.预计公司2017-2019年净利润增速分别为22%,20%和21%,EPS分别为0. 34,0.41和0.50元.维持"增持"评级. 风险提示:金融监管趋于严格的风险 |
