太极股份(002368)大鹏展翅飞九天 春风助力待喜传
智慧城市2.0 带来发展新机遇。随着物联网、云计算、大数据、空间地理信息集成等新技术的发展，智慧城市2.0 时代正全面到来，数据融合、信息共享、业务协同、双向互动的智慧城市建设模式将成为主流，带来行业增量空间。同时，雄安新区设立之后，京津冀地区的智慧城市建设有望提速。太极股份作为中国电科旗下上市公司，深耕京津冀地区，竞争优势明显，有望充分受益智慧城市新的发展机遇。 自主可控正进入加速落地期。太极股份通过资本运作，不断打造从底层软硬件到上层应用的自主可控全面解决方案，在数据库、中间件、操作系统等领域均有一定积累，护城河坚固。随着自主可控重大项目的加速落地，公司业绩高增长可期待。 国企改革浪潮再添成长动力。国企改革已进入实质性推进阶段，中国电科资产证券化率不足30%，提升空间很大。中国电科将以产业子集团和专业公司建设为重点推进民品产业体系改革，以上市公司为平台推动产业集聚和资源整合。在集团化产业架构的发展思路下，太极股份未来将在中国电科资产整合中受益，机会有望更多的来自中国电科十五所之外。 盈利预测与投资建议：预计公司2017~2019 年EPS 分别为0.97 元、1.20元和1.46 元，维持"买入"投资评级。 风险提示：资本购买失败；行业竞争加剧；新业务拓展不达预期。 |
