家电冰箱哪家最好 龙头上市公司股票
青岛海尔(600690)高端品牌带动结构提升 厨电业务开始发力 公司产品销售良好，带动整体收入增长 公司卡萨帝品牌销售情况良好，市占率市场领先。海尔中高端产品占比上升，结构改善效果明显。收购GEA 后，公司快速进入北美市场，预计海外市场将持续贡献收入。此外，电商渠道增长迅速也将带动整体收入上升。 积极开拓厨电业务，打开未来新增长点 公司积极开拓厨电业务，今年以来增速显着好于传统业务及厨电行业。借助GEA 和FPA，公司可快速布局高端厨电领域，打开未来新的增长点。 一季度空调及厨电业务亮眼，二季度利润率将继续改善 一季度公司空调及厨电业务表现靓丽，同时中高端品牌销售表现优秀带动产品结构改善明显。随着一季度提价完成，二季度原材料价格高位回调，我们预计利润率环比将有所改善。海尔收购GEA 业务后，将继续拓展公司的全球化布局，提高北美市场份额，双方的协同效应也将逐步显现，GEA稳定的收入和利润贡献将帮助海尔长期提升整体收入和盈利能力。我们预计并表后，上半年公司收入增速为69.6%，业绩增速为31.0%。我们预计2017-2019EPS 为1.06、1.24、1.46 元，维持买入评级，当前股价对应17 年13.48x PE。 风险提示：销量不达预期风险，原材料价格走高。 |
