采掘行业:煤价持续走强,关注中报业绩超预期 荐4股
国内动力煤价格本周较上周上涨:7月14日,大同弱粘煤坑口含税价465元,较上周上涨20元。内蒙古乌海动力煤价400元,较上周上涨5元。山东兖州动力块煤价格较上周持平。国际动力煤价较上周上涨:7月7日欧洲ARA港动力煤现货价、理查德RB动力煤现货价、纽卡斯尔动力煤现货价均较上周上涨。 国内炼焦煤价格较上周持平、喷吹煤价格周持平:山西柳林4号焦煤坑口价720元/吨,古交2号焦煤坑口价较上周上涨20元。海运费较上周涨跌互现,中转地煤炭库存较上周涨跌互现。 投资建议 近期煤矿供应受限较严重,供需缺口进一步扩大:环保督查影响了山西等地露天矿的产量,再到进口煤收紧政策,安监局、环保督察组、地方煤炭局,国企居多的煤炭行业执行情况较好。煤矿主产区也在积极释放先进产能,今年山西省将释放7000万吨先进产能,陕西内蒙新增产能占比应该会更大。这些供应短期放出会比较有限,随着天气进入旺季,供给缺口可能会进一步扩大。炼焦煤方面,焦炭连续3周上涨,焦煤的上涨刚刚开始,本周涨幅2%左右,大中钢厂焦煤库存连续4周在14天,处于合理区域。在库存不高,下游普遍上涨的背景下,预计焦煤价格仍有上涨空间。近期煤炭股表现尚可,主要是对流动性偏紧预期的修复,叠加煤价走高,和陕西煤业业绩超预期的推动。仍然首推陕西煤业,同时建议关注山西国企改革相关收益标的:阳泉煤业、潞安环能、山煤国际等。 |
