潞安环能(601699)预告上半年净利11-12亿元 低估值喷吹煤龙头
【2017-07-22】 预告上半年净利11-12 亿元，第2 季度业绩环比增长16%-36% 公司发布业绩预告，公司预计上半年净利11-12 亿元（16 年上半年净利0.51 亿元），折合每股收益约0.37-0.40 元。公司第1 季度净利润5.09 亿元，推算第2 季度净利润5.91-6.91 亿元，折合每股收益约0.20-0.23 元，第2 季度业绩环比增长16%-36%。 拟以现金增资的方式并购煤婆科技，已签署《合作框架协议》 根据公司公告，6 月29 日，公司与赵瑞宏、山西煤婆科技有限公司以书面方式签署《合作框架协议》，公司拟以现金增资的方式并购煤婆科技。煤婆科技是国内专业从事工矿行业物资设备采购的电子商务公司，公司旗下拥有交易平台--www.mp12345.com，是专注工矿设备、同时辐射五金机电行业的第三方 B2B 交易平台，2015 和2016 年度分别亏损62.78 万元和33.39 万元。公司此次并购旨在利用各自的行业优势，增强各方的市场竞争力，从而更好地整合公司的采购渠道，降低采购成本。 先进产能合计达3450 万吨，17 年计划煤炭产量3600 万吨 根据公司年报，公司主产优质动力煤和喷吹煤，9 座矿井入选先进产能，合计达 3450 万吨。公司2016 年原煤产量3915 万吨，同比增加10%；煤炭销量3624 万吨，同比增加17%。其中，混煤和喷吹煤的销量占比为61%和34%。2016 年复工的整合矿有：新良友（60 万吨）、开拓（90 万吨）、后堡煤业（60 万吨）、孟家窑（160 万吨）、黑龙煤业（120 万吨），公司计划2017 年煤炭产量3600 万吨。 17-19 年业绩分别为0.79 元/股、0.79 元/股、0.78 元/股 公司6 月1 日获证监会核准发行不超过60 亿元的公司债，未来资金压力有望缓解。作为喷吹煤龙头，公司业绩弹性好，同时还有望受益于山西国企改革，我们维持"买入"评级。 风险提示： 煤价超预期下跌，山西国企改革进度低于预期； |
