机构热议消费股（附股）
上周白酒板块的回暖，也让不少机构再度将目光转向消费白马股。 朱雀投资表示，食品价格反弹明确，与消费相关的数据也出现回暖。从对主流食品类公司的调研来看，下游需求回升已逐渐明朗化。短期内市场调整，为投资者提供了较好的布局机会。预计四季度农业、消费等板块面临较好的行业环境。相关企业的三、四季度业绩有望持续向好。 东方财富证券研究所的马建华表示，上周食品饮料板块出现回暖迹象，是国庆中秋旺季到来的前奏。他预计，今年9月底和10月的消费旺季，将带动白酒行情逐渐加码复苏。高端白酒受益于消费升级，次高端白酒受益于价格上移和产品结构转型升级。 招商证券也持类似的观点，白酒业终端旺盛需求已逐渐掩盖短期利空。从近期板块表现来看，利空因素对投资者信心的影响力已明显下降。随着中秋旺季的来临，预计白酒行业的三季报整体业绩将较上半年更为亮眼。 消费旺季将至 提前布局可选消费龙头股 值得注意的是，在周期股连续下挫的期间，白酒、家电和乳业等消费股再次受到市场的关注，其中白酒股表现强势，贵州茅台周一盘中涨逾2%，再次突破500元大关。 分析认为，临近国庆了，随着消费旺季的即将到来，市场对消费股预期有所升温。另外，周期股近期已经积累了不少涨幅，获利盘回吐需求明显，随着上市公司三季报窗口期越来越近，投资者更倾向于投资三季报有可能超预期的消费股龙头。 招商证券表示，今年的黄金周和中秋节发生重合，假期较往年多一天。此后又是“双十一”购物节。2015年以来房价持续上涨，2016年以来企业盈利持续复苏，居民名义财富和实际可支配收入均不同程度提升。原材料价格上涨带来非食品CPI回升预期。此轮“黄金周+双十一”大概率比往年来的旺一些，此时，需要提前布局可选消费，买在旺季来临前。推荐汽车、旅游酒店、品牌服饰及跨境电商、零售、游戏、航空运输、白色家电等细分行业，首先配置业绩增速相对稳定，前期涨幅较小、估值相对合理的可选消费板块。 长江证券认为，2017年8月，社零总额同比增长10.1%，增速环比下降0.3个百分点，同比上年同期下降0.5个百分点；地产需求相关的限额以上家电、家具、建筑及装潢材料增速分别环比下降4.7、1.1和4.3个百分点；而百货主营的可选消费品类延续回暖态势，限额以上服装、金银珠宝、化妆品类增速分别环比提升2.5、3.8、2.0个百分点。 基于上述分析，长江证券建议重点关注：PE处行业相对低水平、业绩增速表现优异的鄂武商、天虹股份。中长期持续围绕三条投资主线：1）消费端回暖叠加效率优化提升，具备经营管理优势的龙头公司业绩将持续大幅改善，重点推荐：鄂武商A、永辉超市、天虹股份；2）线上线下融合过程中，实体存量市场将被挖掘，具备区域高密度网点的龙头公司将有望迎价值重估，重点推荐：苏宁云商、中百集团、重庆百货；3）基于中长期成长性考量，享细分消费领域增长红利，持续进行外延整合强化综合竞争力的公司，重点推荐：青岛金王。 |
