民族药概念股票（上市公司，龙头股，受益股）

民族药概念股同仁堂(600085)2017年半年报点评:业绩平稳增长 产能压制因素将逐步消除

    近日，同仁堂公布了2017年中期业绩，报告期内公司实现销售收入69.99亿元，同比增长9.62%；归属于上市公司股东的净利润6.00亿元，同比增长6.49%（扣非后同比增长7.27%），EPS为0.44元.

    盈利预测：我们认为公司品牌优势明显，产品储备丰富，在国企改革的大背景下，其在营销体系和企业管理方面也有望持续改善，作为国内不可多得的老字号品牌中药企业，在医改深化的大背景下，公司未来也有望成为中长期的受益品种。由于基地建设费用将在下半年转固后开始资本化，我们预计会对公司的利润增速造成一定的侵蚀，因此未来几年公司业绩将保持平稳增长，我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.73、0.80、0.88元，对应估值分别为44、40、37倍，维持对公司的"增持"评级。

    风险提示:工业增速低于预期；国企改革慢于预期。