电气设备:持续关注风电基本面复苏 荐3股
川财周观点 本周年报与一季报密集披露,整机龙头业绩好于预期、叶片受需求影响不达预期、钢价上涨影响其他零部件企业利润,总体来看,已公布的数据初步验证了此前我们对18年风电行业的部分判断:(1)整机招标价格继续大幅下探可能性较小。2.0MW级别机组2018年1季度投标均价下降至3418元/千瓦,较今年初下降2.5%,2.5MW机型2018年1季度投标均价3485/千瓦,较今年初下跌0.99%,总体来看,2.0/2.5MW机组月均价环比下降幅度趋缓,投标价格逐步企稳;(2)风电建设地区切换接近尾声。参考南方地区风场的建设周期,从已公布的业绩报告来看,预计17年风电建设地区切换已接近尾声,18年南方地区新增装机将呈现常态化增长的态势。我们认为风电作为未来三年较为确定的行业,18年新增装机规模大概率重回高增长,预计风电设备制造公司将优先受益于行业景气度提升,相关标的:金风科技、天顺风能、中材科技。 市场综述 本周上证综指涨幅为0.35%,电气设备指数跌幅为0.55%,跌幅高于上证综指0.90个百分点,新能源指数跌幅为0.98%,跌幅低于上证综指1.33个百分点。 公司动态 文一科技(600520):发布2018年一季度报;*ST天成(600112):发布2017年年报;神力股份(603819):发布2017年年报;三变科技(002112):发布2017年年报;中金环境(300145):发布2017年年报;展鹏科技(603488):发布2018年一季度报;东方电子(000682):发布2018年一季度报。 行业动态 1、“融资与投资趋势”报告(北极星电力网);2、江苏电力交易中心发布《关于公示南京世纪航凯售电有限公司自愿退出江苏电力市场的公告》(北极星电力网)3、国家能源局发布2018年一季度能源生产运行情况(北极星电力网);4、国家发改委、国家能源局日前发布《关于规范开展第三批增量配电业务改革试点的通知》(北极星电力网);5、西门子歌美飒获得墨西哥100兆瓦风电项目订单(北极星电力网);6、国家能源局下发关于减轻可再生能源领域企业负担有关事项的通知(北极星电力网)。 风险提示:新能源新增装机容量不达预期、新能源汽车销量低于预期。 |
