中航重机:三大业务全面好转 大型新设备大幅提升锻造盈利能力
中航重机 600765 研究机构：海通证券 分析师：徐志国,龙华,熊哲颖 撰写日期：2014-09-15 盈利预测与投资建议:受益大型新设备带来的产能和毛利率双提升,液压募投项目逐步达产,以及风电产业逐步复苏,公司业绩将迎来高速增长,我们预计2014-16年EPS分别为0.25、0.43、0.60元,对应9月12日收盘价的PE 为90.14、52.34、37.09倍。考虑到公司三大主营业务的全面好转、新业务的高成长性、公司可能的融资诉求,以及目前航空发动机板块的整体估值水平,我们认为公司2015年的合理PE估值应为80倍左右,上调六个月目标价至35.00元,维持“买入”评级。 |
