国瓷材料(300285)立足核心技术 进军高端纳米氧化铝领域
核心观点： 国瓷材料设控股子公司，进入蓝宝石材料领域 国瓷材料近日公告：与淄博鑫关宇氧化铝有限公司签订《合作协议》，公司拟与淄博鑫关宇在山东省东营市共同合资设立“山东国瓷鑫美宇氧化铝有限公司”，从事高纯超细氧化铝的研发、生产、销售及技术服务。其中，国瓷材料控股70%。 纳米氧化铝性能优越、下游应用范围广泛 氧化铝具高熔点、高稳定性、接点介电性能好、电绝缘性好、高硬度等许多独特性能；纳米氧化铝在原有性能基础上，增加了特殊光电性、高磁阻、以及各种粉体材料共有的小尺寸效应、表面界面效应等性能，使其在光吸收、磁介质、滤光等领域有广阔的应用前景。 目前，纳米氧化铝已应用于LED蓝宝石衬底、蓝宝石窗口屏、锂离子电池隔膜涂层、高端结构陶瓷、催化剂载体、抛光材料、导热材料等领域。 公司将受益于高端纳米氧化铝进口替代 目前国内纳米氧化铝市场容量约5000吨；随着新能源、视窗材料的发展，下游需求在未来2-3年内有望迎来爆发增长。目前，国内下游高端厂商主要依赖进口。据了解，进口价格比国内相同产品高出30%上，国内进口替代空间巨大。公司在高端纳米材料的研发、生产及综合成本控制等方面具有综合优势，公司有望凭借综合优势昱著受益于纳米氧化铝尽快替代。 预计14-16年业绩分别为0.73元／股、1.15元／股、1.53元／股。 预计公司2014-2016年EPS为0.73、1.15和1.53元／股。公司立足超细粉体材料核心技术优势，不断拓展新的产品领域，保障长期发展，维持“买入”评级。 |
