新开普(300248)2014年三季报点评:业绩高增长得到验证 校园O2O步伐加快
事件概述 2014 年10 月23 日，公司发布2014 年第三季度报告，公司前三季度实现营业收入20,087.25 万元，较上年同期增长37.38%，净利润1831.97 万元，比去年同期增长109.83%，略超出市场预期。 分析与判断 校园一卡通贡献超预期盈利，行业解决方案拓展顺利 受益于NFC 普及浪潮，校园一卡通业务快速成为公司今年业绩爆发的主要来源。公司通过差异化市场拓展，通过NFC 近场支付、移动互联等创新型业务优势，校园和城市一卡通收入快速增长，同时在智能燃气、电力等新兴行业解决方案拓展顺利，将成为未来新增长点。 校园O2O 社区平台“玩校”试点顺利，未来将加快部署 长期来看，通过整合线下资源，校园O2O平台将实现学校、学生和服务商共赢。继公司在包钢职院建成了全国首个“NFC 手机校园一卡通”之后，公司“玩校”已在包括北京邮电大学、北京交通大学、华东师范大学、上海中医药大学、郑州大学等在内的7所综合性大学成功推广，玩校APP 也已正式上线。基于校园平台入口，搭建共赢生态：1）为学校降低平台开发和运营成本，丰富数字校园应用；2）学生使用体验更好，未来可享受更多服务；3）后续将引入就业、培训、游戏等服务商，获得流量导入。高校对玩校产品认可度高，后续将加快在其他高校的部署。 加强与运营商、银行合作，积极转型用户运营 公司掌握校园一卡通入口，横向扩展价值巨大。未来将通过与运营商、银行合作，积极扩展NFC 及移动互联产品的应用场景，转化获得更多的用户数，积极转型用户运营。 盈利预测与投资建议 预计公司14-16 年的EPS 分别为0.35、0.41 和0.53 元，公司全年业绩翻倍已经逐步得到确认，有超预期可能，长期来看，公司在校园O2O 社区方向具备很高的成长性预期，同时考虑到公司通过外延实现快速扩张的预期，维持公司“强烈推荐”评级。 风险提示： 1、组织架构的挑战；2、用户增长不及预期。 |
