据香港媒体报道，截至11日下午4时，香港新增29例新冠肺炎确诊病例，包括17例本地感染个案和12例输入个案。香港卫生署卫生防护中心传染病处主任张竹君表示，现时是本港有新型冠状病毒疫情以来最严重的阶段，较3月份时更为严重。目前，防止疫情继续在社区扩散成为当务之急。有香港议员要求政府进行全民检测，甚至设立本地健康码，以找出隐形病人，防止疫情扩散。 另外，据美国约翰斯霍普金斯大学统计数据显示，截至美东时间11日17时33分，美国新冠肺炎确诊病例已达到3228884例，死亡病例达到134600例。美国当地时间7月10日17时33分至7月11日17时33分，新增确诊病例65379例，单日新增再创新高。美国食品药品监督管理局（FDA）为万泰生物的新型冠状病毒抗体检测试剂盒（胶体金法）颁发紧急使用授权（EUA）。 预防感染和拯救生命的最有效方法是打破病毒传播链，必须加强检测和隔离。 上市公司方面，除了万泰生物外，硕世生物产品新型冠状病毒2019-nCoV核酸检测试剂盒（荧光PCR法）于近日被列入世界卫生组织应急使用清单； 万孚生物是国内POCT行业龙头企业，公司新冠产品的销售已经覆盖了欧洲、亚洲、拉美超过70个国家和地区。 [2020-05-25] 万泰生物(603392):体外诊断国内先锋,疫苗领域后起之秀-深度研究 体外诊断国内先锋,疫苗领域后起之秀:公司是从事体外诊断试剂、仪器与疫苗的研发、生产及销售的高新技术企业。公司坚持自主创新、攻克关键技术,现已发展成为国内领先、国际知名的创新免疫诊断和创新疫苗研发领先型企业。2017-2019年营业收入分别为9.50、9.83和11.84亿元,年复合增长率为11.7％;归母净利润分别为1.50、2.93和2.09亿元,年复合增长率为17.8％。2019年归母净利润相比于2018年有所下降,但扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润高于2018年度,主要因公司于2018年度将溶瘤病毒药物、乙肝病毒治疗性药物等生物医药技术转让予养生堂,确认非专利技术转让收益1.33亿元,该收益为非经常性损益。 体外诊断市场稳定增长,化学发光试剂快速增长:我国人口老龄化程度不断加重,使得体检、慢病、重疾监测医疗市场快速增加,带动体外诊断市场规模稳定增长。第三方预计至2025年我国体外诊断市场规模可达88.17亿美元。公司酶联免疫市占率长期稳居前列。其中化学发光诊断产品是免疫诊断产品未来的主流技术方向,目前化学发光诊断产品主要来自于国外,检测成本较高,国产化学发光类产品替代进口是必然趋势。2016-2019年化学发光试剂营收分别为605.7、4357.5、9671.2和22851.2万元,年复合增长率为335.4％。 二价HPV疫苗放量增长,有望快速提高业绩收入:国产宫颈癌疫苗上市后在国内将具有约1974亿元的存量市场,以及每年约9亿元的新增人口市场;在其他发展中国家将具有每年40亿元的市场。公司的二价宫颈癌疫苗已于2019年12月30日获准上市,作为中国第一个上市的国产宫颈癌疫苗,预计领先国内同行2年左右。 盈利预测:随着体外诊断需求不断扩大,相关试剂与设备销售额也逐年增长,预测该类产品的销售有望继续随行业增长而不断扩容;加之公司产品疫苗产品放量,收入有望持续增长。预计2020E-2022E年公司EPS分别为0.99元、1.77元、2.68元,对应2020年5月22日收盘价,市盈率分别为48.4倍、27.1倍、17.9倍。 风险提示:新产品研发注册风险;经销商管理风险;行业竞争加剧风险;合作协议到期不再续约风险;核心技术人员流失风险等 [2020-07-06] 万孚生物(300482):业绩爆发性增长,新冠出口弹性大 事件万孚生物发布2020年中期业绩预告公司预计2020年上半年实现归母净利润为4.13亿-4.54亿元,同比增长100-120％。 简评新冠检测试剂出口大幅超预期,业绩实现爆发性增长公司中报相较一季度(+34.82％)进一步加速,新冠疫情下继续实现高速增长,超出市场预期,主要得益于新冠检测POCT产品的爆发性销售增长。基于胶体金检测的POCT产品于2月24日第一批取得NMPA注册证,其操作简便、对实验室条件要求不高、最快15分钟出结果,可以作为核酸检测的补充,因此上市后作为防疫抗疫战略物资,国内销售顺序铺开。此外,海外市场随疫情发展也迅速增长,3月5日公司研发的三款新冠检测产品获得CE认证,海外订单迅速增长。公司新冠产品的销售已经覆盖了欧洲、亚洲、拉美超过70个国家和地区,为新冠疫情的全球战疫做出了突出的贡献,也为公司2020年上半年的业绩增长带来了强劲的动力。 公司专注于POCT产品,多年积累使得公司成长为内POCT细分领域产品最全、销售规模最大的行业龙头。公司产品线持续丰富驱动营收和利润快速增长,其他多款POCT产品疫情受益,胶体金流感检测试剂盒、干式血气分析仪、全自动免疫荧光检测分析仪,在快速筛查、辅助诊断、监护监控等方面发挥重要作用。下半年随着国内经济复苏的推进,海外疫情的扩大,新冠检测的国内和国外需求都将维持高位,公司新冠检测产品预计继续满产运行较长时间。长期看,我们看好公司多产品线驱动业绩增长,龙头地位竞争优势突出,长期前景良好。 快速诊断龙头企业,维持买入评级万孚生物是国内POCT行业龙头企业,产品线丰富且渠道优势显著,长期发展潜力大。考虑到全球新冠疫情持续蔓延,我们上调2020-2022年的盈利预测,分别为7.14亿、7.66亿和8.36亿,同比增长84.3％、7.3％和9.1％(原预测为5.09、6.33和7.78亿元,同比增长31.4％、24.3％和22.9％),每股EPS为2.08、2.24和2.44元,当前股价对应2020-2022分别为49、46和42倍PE,维持给予买入评级。 风险提示1.行业竞争加剧致毛利率下滑风险2.POCT检测收费下调传导至出厂端价格下滑风险3.海外市场波动和汇率变动风险4.新冠疫苗及特效药出现使得检测需求下降 |
