建筑装饰
两主线布局后市 今年以来截至昨日，建筑装饰板块表现比较抢眼，期间累计涨幅跑赢同期大盘的个股有31只，占板块内成份股比例为50%，板块年内整体累计涨幅为108.22%，其中，中国交建（261.15%）、中国中铁（248.44%）、中国铁建（227.43%）、中铁二局（213.14%）、北新路桥（198.50%）、中国中冶（189.52%）、中国电建（168.13%）、葛洲坝（151.60%）、中国建筑（124.40%）、中泰桥梁（102.43%）和中化岩土（102.25%）等11只个股期间累计涨幅均超100%。
对此，分析人士表示，国家“一带一路”战略不断推进，基础设施建设、互联互通是战略重点。在这样的背景下，海外工程经验丰富、在相关区域已经布局、海外业务占比高的公司有望受益更多，尤其是建筑装饰类公司受益最大，行业龙头企业有望迎来新的发展机遇。
今年四季度以来，发改委密集批复了各类基建项目。自10月1日以来至今，发改委共批复了49个基建项目，项目涉及铁路、机场、公路、城市铁路等，投资总额近1.4万亿元。其中，10月16日，发改委批复新建玉溪至磨憨等三条铁路项目建设，总投资额近千亿元；10月22日，国家发改委批复同意了三条铁路、五个机场项目，总投资额约1500亿元；10月30日，批复了新建蒙西至华中地区铁路煤运通道等三项铁路项目，总投资额2476.3亿元；11月5日，批复了新建南昌至赣州等七条铁路建设项目，总投资额近2000亿元；11月15日，又批复了银川至西安等5条铁路建设项目，总投资额超过1500亿元。
对于板块内投资机会，中投证券表示，可从两条主条布局后市机会：首先，自上而下仅从估值修复弹性角度：看好行业估值较低、管理和地产开拓能力十分优异但未被市场充分认识的建筑龙头中国建筑；海外基建增速明显、“一带一路”受益央企蓝筹标的中国交建；海外业务复苏、国企改革可能超预期的中材国际；海外拓展坚决的海洋工程龙头海油工程。第二，自下而上仅从转型坚决、业绩真成长角度看：建议配置大环保战略发展的三维工程；深入国企改革、环保转型的轻工程龙头中国海诚；新能源转型带动高业绩成长的粤水电。 |
