瑞达期货：燃油震荡回升 低高硫价差走阔
盘面情况：上海期货交易所FU2109合约开盘报2605元/吨，最高报2639元/吨，最低报2594元/吨，收盘报2628元/吨，较上一交易日上涨26元/吨，涨幅1%。成交量为80.66万手，持仓量增加2273手至21.21万手。上海国际能源交易中心LU2110合约开盘报3446元/吨，最高报3494元/吨，最低报3415元/吨，收盘报3460元/吨，较上一交易日上涨29元/吨，涨幅0.85%。成交量为33501手，持仓量减少6494手至35900手。 消息面：1、新加坡企业发展局(ESG)公布的数据显示，截至7月21日当周新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油库存增加134.6万桶至2443.4万桶；包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存减少228.1万桶至1229.2万桶；中质馏分油库存减少18.1万桶至1129.7万桶。2、波罗的海贸易海运交易所数据显示，整体干散货运价指数下跌44点，跌幅为1.37%，报3166点。 现货价格：7月27日新加坡燃料油（高硫380Cst）现货报价406.94美元/吨，较上一日上涨6.51美元/吨（按当日人民币汇率折算为2634元/吨，不包含运费等费用）；0.5%低硫燃料油现货报价530.66元/吨，较上一日上涨7.73美元/吨。 仓单库存：上海期货交易所燃料油期货仓单为45470吨，较上一交易日持平。上海国际能源交易中心低硫燃料油仓库期货仓单为74650吨，较上一交易日持平；厂库期货仓单为0吨，较上一交易日持平。 主力持仓：上海期货交易所公布的前二十名持仓显示，FU2109合约买单持仓增加2587手至111909手，卖单持仓增加6274手至133741手，净持仓为卖单21832手，较前一交易日增加4546手，空单增幅大于多单，净空单呈现增加。 观点总结：德尔塔变异毒株导致全球新增确诊人数再度反弹，市场避险情绪有所升温，国际原油震荡回落；新加坡市场燃料油价格上涨，低硫与高硫燃料油价差升至123.72美元/吨。LU2109合约与FU2109合约价差为848元/吨，较上一交易日上升20元/吨。国际原油趋于震荡，带动燃料油期价区间震荡。技术上，FU2109合约上涨，期价测试2650区域压力，建议短线2500-2650区间交易为主。LU2110合约回升，期价测试3500区域压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线3300-3500区间交易为主。 主力持仓：沪铝主力2109合约前20名多头持168694手，日减11660手，空头持仓160069手，日减10051手，净多持仓8625手，日减3977手。多空减少及净多均减。 行情研判：美国房价再度创下30多年来的最大涨幅，刷新4月创下的历史纪录，房价的飙升使得买家购买新房意愿下降。本周重点关注美联储议息会议上鲍威尔的发言，其相关言论或将进一步指引市场方向，市场谨慎情绪有所升温。国内方面，近期供应端持续发生扰动，因夏季用电高峰来临，南方电网近期用电负荷大幅上升，继云南限电后，广西、贵州等产铝省份用电压力加大，部分铝产业链企业已收到限电要求，总体运行产能再度下降。此外，当前铝锭、铝棒社会库存延续下降，对铝价形成支撑。技术上，AL2019合约1小时MACD指标高位死叉，面临上行通道上沿阻力。操作上，建议于19000-19600区间操作，止损各200点。 |
