2015年1月电子行业投资策略:LED通用照明点亮2015电子市场
主要观点: 电子整体仍然保持增长,欧洲需求成为不确定性因素 从总体上看,电子行业仍然保持着整体10%以上的增长。由于基数较大,亚太地区增速放缓,而随着经济的复苏,美国市场增速较为明确,有助于支撑全球市场增速。相比而言,日本市场仍未获得有效恢复,而欧洲的复苏又如昙花一谢变得不可预测。2015年的市场增长不确定性主要来自欧洲。 LED白光价格区间已达到传统节能灯,通用照明LED产业进入成熟发展期 未来市场的增长速度将会超过价格的降幅,通用照明企业整体盈利能力有望恢复至合理水平,特别是下游节能型服务公司,将依靠市场的优势而优先获得利润,但最终将逐步转移至寡头垄断的上游。 投资建议: 建议关注节能改造领域的新玩家,申安集团借壳的飞乐音响(600651)(600651.SH)。股权结构及管理结构的改造符合国企改革和混改制度,将在未来的市场中表现卓越。 |
