轻工制造行业:从小米进军家装产业说开去,渠道革新进行时
【板块上周回顾】:本周轻工制造板块上涨3.80%。SW造纸II、SW包装印刷Ⅱ、SW文娱玩具、家具、推荐组合板块均跑赢大盘;SW造纸Ⅱ板块涨幅最大,为4.82%。本周推荐组合上涨2.72%,高于沪深300指数4.32个百分点。本周轻工板块估值均上行,估值走势依然都高于沪深300。 【本周观点】:从小米进军家装产业说开去,渠道革新进行时。近期有关小米进军家装行业等新闻沸沸扬扬,家装板块一时热闹非凡。这种吸引力反映的是未来家装行业本身巨大潜力,背后原因主要有两个:首先这个行业目前没有标杆性龙头,行业处于小规模区域性游击状态,行业运作的不规范导致消费者,其次家装公司是未来家居产业链前端入口,也是最下游接近消费者需求的环节,最符合目前国人家居消费习惯,具有战略性全局意义。行业的战略性以及目前缺乏龙头的现状形成对比,因此通过相对标准化的服务改善消费者体验并实现规模经济效应,最终把握家居消费前端入口是各方资金的追逐落脚点。我们总体认为家装公司实现区域连锁化运营,并最终提供相对标准化服务体验,将是大势所趋,并将成为家具建材消费的重要渠道,但是我们认为目前存在运作模式以及具体路径实现方式都存在继续探讨的空间。 【本周行业动态】:1、本周重点公告主要是大亚科技筹划收购出售资产,大亚科技是典型的价值低估股票,公司股票投资关键在于内部革新的确定性以及催化时点,我们认为公司目前在进行资产结构优化,有助于调整优化整个上市公司的负债结构。大亚集团所在丹阳地区的隐性民间借贷互保情况较为复杂,本次资产优化有助于消除市场对于公司资产质量隐性担忧风险,公司估值压制因素部分消除。我们预计公司未来管理层以及战略改革将逐步推进。2、从上个月开始,北京地区的大型零售、金融保险、电信企业等线下企业,也可以申请开具电子发票。目前,北京已经有20家线下企业完成了备案。 【投资建议】:优选传统行业龙头,布局新经济模式潜力股。重点推荐:奥瑞金(买入)、喜临门(买入)、索菲亚(买入)、齐峰新材(买入)、珠江钢琴(增持)、东港股份(买入)、晨鸣纸业(增持)、玖龙纸业(增持)、东风股份(买入)、德尔家居(增持)、通产丽星(买入)。 【风险提示】:近期的限售股解禁大致整理如下:2月16号东风股份有4.7亿股解禁,占总股本84.78%。 |
