电子元器件行业周报：小米推智能照明进入家庭应用，完善自有生态体系
上周电子板块下跌1.15%，跑赢沪深300指数2.41%。 电子行业5日下跌1.15%，同期沪深300下跌3.55%，跑赢沪深300指数2.41个百分点；同期创业板上涨3.00%，本周电子板块下跌幅度居TMT的4个子板块第一。 行业基本面与上周调研情况更新。 小米推智能照明进入家庭应用，完善自有生态体系。国内手机厂小米为进一步布局智能家居，与13家照明企业签订智能照明联合声明，将共推智能照明进入家庭应用。联合声明的企业有亚明、阳光、鸿雁、欧普、飞利浦、木林森、科瑞、锐高、莹辉、柏年、鼎晖、顿格等，上述企业将于自家的智能灯泡中应用小米的智能模块。据了解，小米智能模块可以在1~2天将传统家电智能化，并导入小米的智能家居生态系。小米旗下的智能灯品牌Yeelight也表示将协助这些企业，自传统制造基础上快速导入物联网，并在后期协助小米制定智能照明协议与基础架构。该智能开关可以直接兼容于传统开关，让用户不需二次施工即可将传统灯泡接入其智能家居系统中。可以看出，小米已经不再局限于开发智能型手机产品，而是通过投资、合作等方式尝试推出周边、居家应用、结合云端数据等的产品，构筑其生态体系。小米公司在拥有了大量使用者之后通过良好的用户体验与产品链，扩大专属生态体系。在经过智能家居硬件多年的发展之后，以小米为代表的智能家居的生态布局者已经初现成效，相关产业链将充分受益于智能家庭概念的兴起与渗透。 受益于技术升级，手机面板厂商产能布局。尽管全球智能手机增速放缓，但是其技术上的革新脚本并没有放缓，国内相关零组件供应商亦有望持续受益于技术升级带来的机遇。例如Sony在2015年新机型上采用具备高强度及高穿透率的单片式玻璃触控面板，包括台系及国内面板厂均积极争取相关订单。其中，国内厂商信利光电已打入Sony手机供应链。国内面板厂商天马微电子也全力出击，已量产HD分辨率智能型手机面板，并将生产Full HD规格手机面板。京东方也同时在提高旗下LTPS TFT LCD高分辨率智能型手机面板产品良品率，全力争取更多品牌客户高阶手机面板订单。对于海外厂商来说Sony新机型带来的技术变迁只是一个缩影，2015年，在国内众多手机品牌厂如联想、华为、酷派等的订单需求下，智能型手机面板技术规格将持续提升，相关面板厂商会着力布局高分辨率手机面板产能。 估值：PE(TTM) 为44.27X，相对估值低于三年均值。 目前整个电子元器件板块2014年PE(TTM整体法)44.27X，相对沪深300比值为3.72倍，低于三年均值(2011年至今均值为3.87倍，2012年至今均值为4.01倍). 观点及组合。 维持推荐组合：长盈精密、德赛电池、海康威视、三安光电、上海新阳。 行业信息动态。 (1)智能手机：疑似Galaxy S6图片遭到外流。三星有可能会推出一款双曲面屏幕的Galaxy S6手机。 (2)IC:台积电在最佳IP盟友ARM助阵下，16纳米FinFET制程已成功网罗海思、联发科和瑞芯微电子等重量级IC设计大客户。 风险提示：终端行业景气度不及预期 |
