安泰科技(000969)2014年三季报点评:市场竞争激烈 导致公司利润下降
公司报告期内归属母公司股东净利润下降较大。由于目前公司产品所处市场竞争激烈，为保持和巩固市场占有率，公司对部分产品价格进行了调整，致使公司毛利较上年同期下降。同时，为推动产品转型升级，公司加大产品开发力度，研发投入有所增加。此外，报告期内部分投产项目由于产能利用不足，固定成本费用不能有效摊薄，致使项目收益未达到预期。 盈利预测及评级：我们维持公司14-16 年EPS0.04、0.05、0.06 元的盈利预测。按照2014 年10 月28 日收盘价，对应PE 分别为255、210、170 倍。继续维持“持有”评级。 风险因素：宏观经济增长放缓与下游市场需求不足；原材料价格波动；新增产能未按期达产；人民币汇率变动。 |
