迪威视讯(300167):激光显示放量在即 云计算业务发展潜力巨大
激光显示业务今年放量增长 激光显示具有色域广、寿命长、亮度高、节能环保等优势，是未来室内大屏幕重要解决方案之一。去年公司一方面培育激光显示产业链，另一方面下功夫解决产品稳定性和可靠性问题，该产品今年有望呈现爆发式增长。 影院市场方面，今年出货量至少为200 台，其中50 台为巨幕激光显示产品，销售收入至少达到1 亿元，主要客户为大地院线和保利院线。海外影院市场方面，公司第一批光源已经配套给NEC，根据NEC 相关规划，到2019 年向NEC 配套的激光光源将达2000 块。 工程市场方面，公司依靠去年示范工程项目的技术积累，今年出货量至少达到100 块，折合销售收入1.5 亿元，主要客户包括军队、政府、电信、电力和石油石化等。 云计算大数据业务发展潜力巨大 公司与鄂尔多斯高新技术产业投资有限公司成立合资公司，占60%股份，主要投资建设鄂尔多斯至北京的光缆及运营，下一步将充分利用鄂尔多斯优惠的电力资源、气候资源和政府支持，初步布局互联网数据中心的基础链路能力和IDC 数据中心服务能力。第一期IDC 数据中心3.2 万平米将于今年年底建成投入运营，后续将建设运营20 万平米IDC 数据中心。 公司在该项目的优势一方面体现在成本方面，鄂尔多斯市电力资源丰富，价格在国内最低，仅测算电力价差利润，20 万平米IDC 数据中心能产生4 亿元毛利润；另一方面体现在客户方面，铺设完鄂尔多斯到北京的光缆资源之后，将锁定北京为中心的华北客户，未来发展空间巨大。 "增持"评级，目标价18 元 我们长期看好公司在激光显示方面处于全球的领先地位，预计2014-2016 年EPS 分别0.06 元、0.30 元和0.45 元，给予"增持"评级，目标价18 元。 风险提示 激光业务不及预期 |
