通信行业：2015年第二季度投资策略 关注3股
目前彩票销售从线下向线上转移是不可逆转的趋势，整顿对目前的线下销售体系和线上体系形成很大的冲击，销售体系，特别是各省之间的冲击较大，但是整个大的趋势不变，整顿有利于规模的迅速做大。投资建议：评级未来十二个月内，通信行业评级“增持” 。重点关注日海通讯、三维通信、探路者和鸿博股份…… 通信行业：2015年第二季度投资策略-聚焦宽带中国 关注体育并购热 2015 宽带中国的目标翻倍，关注宽带和网优子行业 2015 专项行动动员部署电视会议，其目标新增光纤到户覆盖家庭 8000万户，推动一批城市率先成为“全光网城市”；新建 4G 基站超过 60 万个，4G 网络覆盖县城和发达乡镇。整体 2015 年宽带中国的建设目标翻倍，2015 年“宽带中国”开始发力工业智能制造，工业 4.0 成为关注的重点。三大运营商的投资重点明确，中国移动在 4G 基站和 4G 网络优化上，中国电信和中国联通重点在 FTTH 入户和 4G 建设上。 足球总体改革方案出台，体育产业成为并购热 《中国足球改革总体方案》， 包括足协改革、足球俱乐部建设和运营、足球竞赛体系和职业联赛体制、校园足球和社会足球的发展、投入机制等领域的改革，总体方案超市场预期。最大的影响是足球产业市场化，向民营经济的开放，在资本市场将涌现出体育产业的并购热潮，就像 2013年的手游，2014 年的影视剧。大量的公司如体育用品公司、纺织服装、文化传媒、电子设备等行业的公司向体育产业延伸。另外，赛事运营和俱乐部的未来的盈利能力被市场认可，有望迅速从集团公司进入上市公司（俱乐部在国企集团公司层面）。另外体育的服务业务例如赛事运营、营销活动包括足球彩票等成为市场发展的热点。 互联网彩票的整顿有利于长期的发展 互联网销售彩票的整顿短期影响巨大，在美股的 500 彩票造成股价巨幅下跌。互联网彩票的整顿的主要目的在于整顿行业的灰色地带，整顿彩票行业销售体系，但是目前彩票销售从线下向线上转移是不可逆转的趋势，整顿对目前的线下销售体系和线上体系形成很大的冲击，销售体系，特别是各省之间的冲击较大，但是整个大的趋势不变，整顿有利于规模的迅速做大。 投资建议：评级未来十二个月内，通信行业评级“增持” 。 重点关注日海通讯、三维通信、探路者和鸿博股份。 |
