美国人工智能赛道格局生变。 据最新消息，谷歌云AI基础设施负责人Amin Vahdat在内部会议上透露，谷歌必须“每6个月将算力容量翻倍”，未来4—5年的总体目标是实现“1000倍能力提升” 。 受最新发布的AI模型Gemini 3刺激，谷歌股价大幅飙涨，截至美东时间周五收盘，涨幅达3.53%，本周累计涨幅超8%，总市值升至3.62万亿美元，超越微软，跻身美股市值榜第三位。 华尔街人士分析称，谷歌Gemini 3已经超越OpenAI上周刚发布的GPT-5.1模型。OpenAI在AI大模型领域一家独大的局面或已成为过去。 谷歌重大目标曝光 据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）最新报道，多名知情人士透露，谷歌云AI基础设施负责人Amin Vahdat在近日召开的全员大会上表示，谷歌必须“每6个月将算力容量翻倍”，未来4—5年的总体目标是实现“1000倍能力提升”（Now we must double every 6 months...the next 1000x in 4-5 years）。 会议资料显示，Vahdat在名为《AI基础设施》的演示中明确指出“AI基础设施竞争是整个AI竞赛中最关键、也最昂贵的部分”。他强调，谷歌的任务“不是比谁花得更多”，而是要构建更可靠、更高性能、更具扩展性的基础设施。 据悉，这次演示是在谷歌母公司Alphabet公布好于预期的三季度财报后一周进行的。 在最新财报中，Alphabet再次上调了资本开支预期，为年内第二次，预计2025年的资本支出将在910亿美元至930亿美元之间。且该公司表示，2026年资本支出将出现“显著增长”。 这意味着，谷歌、微软、亚马逊和Meta四大AI巨头，今年的资本开支总和将达到3800亿美元。 Vahdat表示，谷歌的优势在于，凭借DeepMind的长期研究能力，能够预判未来AI模型形态。 他说道：“我们必须在相同成本、同等能源消耗下，交付1000倍的算力、存储与网络能力。” 但谷歌CEO桑达尔·皮查伊在会上警告称，2026年将是“极为紧张的一年”，AI竞争、云需求和算力压力将同步推高公司的投入节奏。 对于市场热议的“AI泡沫”，皮查伊回应称，市场确实存在相关讨论，但“在当下时刻，投入不足的风险远高于投入过度”。 皮查伊进一步指出，谷歌云本季度营收同比增长34%至超150亿美元，但“如果有更多算力，增长本可以更快”。 他举例称，上月升级的视频生成工具Veo因算力不足无法向更多用户开放，导致扩散速度受限。不过他也强调，在资本开支不断攀升的当下，公司仍需保证健康的自由现金流。 AI格局生变 目前，华尔街分析认为，谷歌AI模型Gemini 3正在削弱OpenAI在AI赛道的领先优势。 JonesTrading首席市场策略师Mike O’Rourke表示：“鉴于谷歌的规模、行业地位及其在搜索领域的先发优势，Gemini可能会抢占市场份额，导致OpenAI和其他公司落后。” AI怀疑论者Gary Marcus也在最新发布的文章中写道：“OpenAI基本上已经挥霍了它曾经拥有的技术领先优势；谷歌已经追上来了。” 在多模态处理能力方面，Gemini 3 Pro相比竞争对手建立了显著优势。在MMMU-Pro、ScreenSpot-Pro、Video-MMMU等多模态基准测试中，该模型相比Gemini 2.5 Pro出现明显跳跃式提升，并普遍超越GPT-5.1与Claude 4.5。 在图像理解的逻辑推理测试中，包括Humanity's Last Exam、ARC-AGI-2、AIME 2025、MathArena等基准，Gemini 3 Pro均大幅超越自家前代产品以及GPT-5.1、Claude 4.5等竞争对手。 另外一个值得关注的信号是，用户差距正在持续缩小。谷歌方面称，其Gemini应用已拥有6.5亿月度活跃用户。相比之下，OpenAI首席执行官Sam Altman上月表示，ChatGPT的周活跃用户达到了8亿。尽管统计口径不同，但竞争对手的用户增长势头显而易见。 面对激烈竞争，目前OpenAI的主要策略似乎是疯狂大举投入，计划在未来几年内斥资超过1.4万亿美元用于AI数据中心建设。 这种激进的资本支出策略，可能会将华尔街的不确定性传导至私募市场。 对于投资者而言，这意味着在激烈的竞争可能抑制潜在收入增长的情况下，为OpenAI的“天价估值”找到合理的支撑正变得越来越困难。这一困境也呼应了市场对“AI泡沫”的普遍担忧，即当前的高估值是否可持续。 AI模型Gemini3刺激谷歌股价大幅飙涨（受益概念股）如下： AI数据中心建设涉及基础设施搭建、算力硬件供应、散热与电力配套等多个核心环节，A股多家上市公司从不同维度参与其中，部分核心企业及业务布局如下： 基础设施与运营商 润泽科技（300442）：超大规模数据中心领域的核心运营商，布局了廊坊等七大AI数据中心集群，液冷技术成熟，能很好适配AI数据中心高能耗需求，客户包含字节跳动等头部AI企业，2024年相关订单量实现显著增长，园区级算力中心的规模在行业内处于领先地位。 数据港（603881）：作为阿里云的核心供应商，专注于批发型IDC业务，重点布局一线城市智算中心，以此响应低延时的AI推理需求。其业务与阿里云深度绑定，订单量会随云厂商资本开支的增长而持续放量，是AI数据中心建设中批发型业务的关键参与者。 恒润股份（603985）：通过子公司上海润六尺在芜湖建设“东数西算”芜湖集群智算中心，该项目规划算力达40000P以上，首期已交付1000P算力，成为安徽省首个正式交付并投入使用的千P级算力集群，为区域AI数据处理提供了重要算力支撑。 首都在线（300846）：积极推进自有数据中心建设，不仅有怀来算力中心项目，还参与投资建设芜湖算力中心，两个项目建成后，预计可为市场提供超过5万PFlops的算力，将进一步补充AI领域的算力供给。 算力硬件核心供应商 浪潮信息（000977）：全球AI服务器龙头，市占率超20%，深度绑定英伟达、英特尔等芯片巨头。其AI服务器搭载主流芯片，可支持大模型训练与推理，同时自主研发布局AI加速卡及边缘服务器，为AI数据中心提供核心算力硬件，客户覆盖互联网、金融、政务等多个领域。 中科曙光（603019）：国内超算龙头，同时也是液冷技术领导者，其浸没式液冷方案市占率超40%，能将PUE控制在1.04的低水平。依托国家队背景，公司承担了多地智算中心建设项目，形成了“芯片+服务器+温控”的全产业链布局，为AI数据中心提供一体化算力及配套解决方案。 紫光股份（000938）：服务器及网络设备领域的龙头企业，通过新华三布局AI服务器业务，其产品支持高性能计算与AI推理。同时还布局了800GCPO光模块和1.6T智算交换机，技术先发优势显著，客户覆盖阿里云、字节跳动等，为AI数据中心提供服务器与网络连接的核心设备。 散热与电力配套企业 英维克（002837）：液冷温控领域的龙头企业，覆盖冷板式、浸没式等多种液冷方案，其产品适配英伟达H100芯片，还是英伟达认证的液冷供应商。曾中标字节超算中心超5亿元的液冷项目，客户涵盖字节跳动、腾讯等，为AI数据中心解决高功耗散热难题提供核心支撑，2025年三季度液冷业务营收同比增长150%。 高澜股份（300499）：全球少数掌握单相浸没式液冷技术的企业，可将数据中心PUE压降至1.05以下，技术壁垒较高。其液冷系统适配超算中心及各类智算项目，能满足AI数据中心极致的节能与散热需求，客户包括微软、阿里云等头部企业。 科华数据（002335）：高端UPS电源国产替代龙头，该类电源市占率超30%，适配AI数据中心高功率密度的用电需求。同时公司液冷业务取得突破，中标中国电信东部枢纽等重要项目，还通过光伏、储能协同方案进一步降低数据中心PUE，为AI数据中心提供稳定的电力保障。 配套连接与辅助企业 中际旭创（300308）：全球光模块龙头，市占率超30%，1.6T光模块已实现量产，且深度绑定英伟达GB200服务器供应链。光模块作为AI数据中心服务器间高速互联的核心器件，其产品能满足AI数据传输的低延迟、高带宽需求，2025年还与谷歌签订3年长期供货协议，订单保障充足。 天孚通信（300394）：光器件领域的核心企业，其产品主要配套高速光模块生产，用于数据中心AI服务器之间的高速互联。客户涵盖中际旭创、新易盛等主流光模块厂商，为AI数据中心的高速数据传输提供了关键器件支撑，业绩稳定性强。 |
