近日，谷歌AI基础设施负责人Amin Vahdat日前在全体大会中表示，公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内额外实现1000倍的增长，以应对持续上升的AI服务需求。 谷歌的目标基于AI应用需求的爆发式增长：谷歌每月处理的Token量从2024年4月的9.7万亿激增至2025年9月的1300万亿，增长130多倍，而微软、OpenAI等巨头的Token消耗和年化收入（ARR）亦呈现数倍增长。为实现算力目标，谷歌将2025年资本支出预期从此前的850亿美元上调至910-930亿美元，并将“显著增加”2026年开支。 谷歌全栈式AI布局具有稀缺性：硬件端依托第七代TPU芯片Ironwood，软件端通过Gemini多模态模型和OCS（光电路交换）网络技术提升效率（OCS可降低功耗40%、资本开支30%），形成“芯片-网络-模型-应用”闭环。 对国内供应链而言，谷歌的算力扩张将直接拉动硬件环节需求。中国企业在光模块、OCS器件、液冷散热、PCB等细分领域已深度嵌入全球供应链，OCS核心元件如MEMS振镜、光学棱镜等已有国内企业参与代工或研发。短期来看，谷歌的激进资本开支将为供应链企业带来确定性订单，如Ironwood芯片需配套1.6T光模块、高带宽内存（HBM）和液冷系统；中长期则受益于技术迭代，如OCS网络规模化部署推动高端硬件需求结构化上行。 展望后市，高盛预计，谷歌2026年的资本支出为1220亿美元。 落脚到A股市场，谷歌TPU出货预期上修，OCS光交换机前景广阔，关注谷歌AI算力产业链特别是OCS光交换机相关供应商。 谷歌千倍算力计划引爆全球关注（受益概念股）如下： 1、紫光股份（000938） 据2025年半年报及机构调研，公司推出800G国产化智算交换机、UniPoD超节点及新一代无损网络方案，支持万卡级国产智算集群，积极参与多地智算中心建设。 2、德科立(688205)硅基OCS已获海外样品订单 德科立(688205)9月18日发布股票交易异常波动公告称，近期受AI算力需求驱动，市场高度关注OCS（光交换）产品。公司持续跟进前沿技术发展，硅基OCS已获海外样品订单，尚未获得海外大厂的批量订单，但OCS市场热度高、技术难度大，大规模应用仍需时日，市场前景尚不明朗。 3、瑞斯康达（603803） 据2025年半年度报告，在DICT领域，公司积极推动全光核心交换机、POL（无源光局域网）、WLAN（无线局域网）等多种产品的深度融合，精心打造一套全面且可靠的全光园区DICT解决方案。 |
