11月以来，全国流感活动快速上升，北京已迈入呼吸道传染病高发期。有数据显示，奥司他韦近7天销量暴涨237%，速福达（玛巴洛沙韦）涨幅达180%。11月24日下午，记者走访北京多家药店及医疗机构发现，尽管购药需求激增，热门抗流感药均库存充足，线上线下均可购买或预订。当前全国流感活动已进入快速上升期，多数省份流感活动水平达到中流行或高流行水平，优势流行毒株为甲型H3N2亚型，其占比超过95%。此次流感季较往年有所提前，且由于当前流行的H3N2毒株距离上次作为优势毒株流行（2023年）已近两年，人群免疫水平相对较弱，可能导致感染人数增多。 在治疗药物方面，奥司他韦、玛巴洛沙韦等抗病毒药物需求激增，近一周销量环比增长数倍。值得注意的是，抗流感药物市场正经历“新老对决”与结构性变革。奥司他韦作为经典药物仍占据主要市场份额，但其各剂型陆续被纳入国家集采，价格明显下降，市场竞争加剧，传统龙头东阳光药在最新集采中意外出局。 与此同时，以玛巴洛沙韦为代表的新一代药物凭借“全病程只需服用一次”的给药便利性等优势快速放量，虽然目前价格较高，但正逐步抢占市场份额。 国家流感中心的监测表明，当前流行毒株对神经氨酸酶抑制剂（如奥司他韦）和聚合酶抑制剂（如玛巴洛沙韦）均敏感，为各类抗病毒药物的使用提供了基础，2025年成为国产流感新药元年！ 展望后市，中国疾控中心预计，未来流感活动水平将进一步上升，流行高峰可能出现在12月中下旬至明年1月初。 落脚到A股市场，伴随国内流感新药上市进度的加速，以及可比肩已上市大单品如奥司他韦和玛巴洛沙韦的疗效，未来有望实现销售的快速增长，赋能公司业绩提升，重点关注国产流感药相关上市公司。 全国流感快速上升，抗流感药物相关企业直接受益（受益概念股）如下： 新型抗流感药领域 众生药业（002317）：子公司的昂拉地韦片是全球首个靶向 PB2 蛋白的原研药，对奥司他韦耐药株等多种流感病毒株均有强效抑制活性，18 小时就能快速缓解全身症状，目前已覆盖公立医疗、连锁药店及互联网平台，适用于成人单纯性甲型流感患者治疗。 济川药业（600566）：与征祥医药合作开发的 1 类创新药玛硒洛沙韦片已获批上市，适配成人单纯性甲型和乙型流感患者，单次口服即可长效抗病毒，且已在电商平台正式开售。 海正药业（600267）：其生产的法维拉韦片是 2025 版流感诊疗方案新增推荐的广谱抗流感药物，适用于其他抗流感病毒药物治疗无效或效果不佳时的成人流感治疗，该药品还已列入医保。 奥司他韦等传统抗流感化药领域 东阳光（600673）：作为奥司他韦龙头企业，旗下产品 “可威” 占据国内超 60% 的市场份额，拥有全球最大的奥司他韦生产基地，2025 年流感季更是 7×24 小时满负荷生产，日产量翻倍以保障供应。 科伦药业（002422）：奥司他韦主要生产商之一，其 ACV203 项目（奥司他韦胶囊）已获批生产，凭借规模化生产优势提升供应效率，保障流感季药品供应。 博瑞医药（688166）：不仅获批生产奥司他韦胶囊，还拥有奥司他韦干混悬剂产品，且该干混悬剂在第八批集采中标，能覆盖更广泛的用药群体。 流感对症治疗中成药领域 以岭药业（002603）：核心产品连花清瘟胶囊知名度较高，先后 15 次被列入国家甲流、乙流等流感相关诊疗方案，是流感防治中常用的中成药，对缓解流感引发的发热、咳嗽等症状效果显著。 华润三九（000999）：旗下有 “999 感冒灵颗粒”“999 板蓝根颗粒”“999 抗病毒口服液” 等多款经典产品，在流感对症治疗的感冒、退热等领域，凭借强品牌力拥有较高市场认可度。 特一药业（002728）：核心产品止咳宝片是百年 OTC 大单品，对流感相关咳嗽疗效确切，总有效率达 93%，同时公司还有涵盖止咳、退热等类别的多款产品，可满足流感对症治疗需求。 贵州百灵（002424）：拥有维 C 银翘片、金感胶囊、板蓝根颗粒等多款感冒类产品，这些产品可针对流感引发的发热、咽痛等不同症状发挥作用，在感冒类药品市场占有一定份额。 |
