截至11月28日14时03分，2025年电影大盘票房（含预售）突破470亿。据国家电影局披露，2023年中国电影总票房为549.15亿元，其中国产影片票房为460.05亿元，占83.77%。城市院线观影人次为12.99亿。且当年中国票房前十均为国产电影。 2024年全年电影票房达425.02亿元。其中国产影片票房为334.39亿元，占比为78.68%；城市院线观影人次为10.1亿。当年的元旦档、春节档、清明档票房均刷新档期历史纪录，五一档票房超过上年同期成绩，进入档期历史前三。 2025年前三季度，全国电影总票房为419.52亿元，同比增长21.12%；观影总人次达9.85亿，同比增长21.16%。其中国产影片票房为373.59亿元，占全国总票房的89.21%，占比较上年同期提升12.08个百分点。 2025年9月，商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，明确支持影视等领域的精品创作，发展虚拟现实电影、LED数字影厅等新形态与新业态。10月的“重磅会议”鼓励文化产业积极运用新一代信息技术，持续进行内容创新及产业升级。 展望后市，2025年电影市场将延续复苏趋势。中研普华预测，至2030年，行业将诞生3-5家市值超千亿元的“平台型巨头”，科幻电影、影游融合等赛道将涌现百亿级独角兽。 具体到A股市场，中国电影市场在政策支持、消费升级和内容创新驱动下，迎来新的发展机遇，A股影视板块直接受益，有望迎来估值提升。可关注业绩超预期电影的投资方、发行方相关公司。 全国电影总票房为419.52亿元同比增长21.12%（受益概念股）如下： 内容制作领域 这类企业凭借优质VR影视内容创作能力，深度契合虚拟现实电影发展需求，同时通过参投热门影片巩固行业地位，具备长期增长潜力。 中国电影（600977）：作为全产业链布局的影视龙头，极有可能成长为千亿级平台型巨头。公司是CINITY技术和相关屏幕的核心主导方，联合华为开发的沉浸式影院系统已进入商用测试阶段，其CINITYLED影厅还拿下《阿凡达：火与烬》的中国首映权。同时VR技术实验室投入同比大幅增长，参与制定虚拟现实电影行业标准，还手握进口片发行牌照等政策资源，全产业链协同优势显著。 光线传媒（300251）：在VR内容制作上成绩亮眼，其VR动画电影《深海幻境》票房破8亿，直接推动公司净利润增长47%。公司还计划将30%利润投入VR内容基金，依托自身在动画领域的深厚积淀，持续发力VR动画等细分内容赛道，有望凭借内容优势成长为细分领域的百亿级标杆企业。 万达电影（002739）：营收稳居行业前列，电影业务占比高，不仅全年推出3部VR电影试水市场，还推进影院改造计划，拟让15%的银幕适配VR设备。同时公司通过“超级娱乐空间”战略，推动影院升级为复合型文化消费空间，结合IP衍生品等多元业务，有望向千亿级娱乐平台迈进。 硬件设备领域 这类企业为虚拟现实电影和LED数字影厅提供核心硬件支撑，技术壁垒高且市场需求旺盛，部分企业在细分领域市占率领先，成长确定性强。 奥拓电子（002587）：与中影集团联合开发的CINITYLED电影屏放映系统，是此次《阿凡达：火与烬》首映的核心硬件支撑，该系统是全球首款符合DCICTP1.4.1标准的LED放映系统，还支持4K/120帧裸眼3D播放，已在北京、济南等城市影院落地。随着LED影厅改造需求激增，公司业务有望快速放量，向百亿级规模突破。 利亚德（300296）：在LED显示和虚拟技术领域双重发力，与华夏电影成立合资公司推进LED显示屏在影院的应用，旗下“焕影岛”品牌已在全国落地16个LED影厅。同时其动作捕捉技术为《流浪地球》《封神》等众多影视大片提供支持，还赋能多个VR大空间项目，依托技术优势有望成为LED影厅和VR影视硬件领域的核心企业。 洲明科技（300232）：是LED电影屏领域的先行者，作为行业首家通过DCI认证的企业，目前已有6款完成DCI认证测试的LED电影屏，其中全球首款透声LED电影屏已在南京德基广场影城实现商用。公司还深度参与国内首个数字电影LED影厅行业标准制定，将充分受益于影院LED设备升级浪潮。 影院运营与改造领域 这类企业通过布局适配新技术的影厅，直接承接虚拟现实电影和LED影厅的消费需求，依托线下场景优势享受行业增长红利。 华谊兄弟（300027）：旗下子公司已和中影CINITY签约，计划在全国建设10个含CINITYLED显示屏系统的影厅，其中廊坊店将打造华北区域首块20米CINITYLED屏。随着高格式观影热潮兴起，公司旗下影厅有望迎来客流和营收的双重增长，在VR影厅布局的带动下实现业务复苏与升级。 文投控股（600715）：主营电影放映业务，旗下耀莱影城是国内颇具影响力的影院品牌。随着CINITYLED屏因热门影片首映热度持续提升，影院为增强竞争力将加速设备升级，公司旗下影城的设备更新和观影客流有望同步增长，进而推动业绩改善。 VR设备及配套领域 这类企业聚焦虚拟现实观影的配套硬件，解决行业痛点，为虚拟现实电影规模化落地提供保障，成长潜力突出。 长盈精密（300115）：在VR设备结构件领域市占率超40%，是VR硬件细分赛道的核心企业，受益于苹果VisionPro等头部设备的供应链订单，公司净利润曾暴涨572%。随着虚拟现实电影推广带动VR设备需求增长，公司相关业务有望持续放量，向百亿级规模迈进。 歌尔股份（002241）：作为VR设备代工龙头，是Meta、索尼等全球头部VR厂商的核心供应商。虚拟现实电影的普及将推动VR头显等设备的消费需求，公司凭借成熟的代工能力和技术储备，将持续受益于行业增量，有望进一步扩大市场份额，巩固细分领域龙头地位。 |
