在全球超大规模计算公司加速AI服务器数据中心扩张的背景下，内存并非唯一供应紧张的组件。据报道，继美商调涨价格之后，日厂也加入钽电容涨价行列，日本松下（Panasonic）向经销商、客户发出涨价通知，部分钽电容型号调涨15%～30%。报道称，由于钽供应链呈现寡头垄断且受制于较长的交货周期，行业可能在2026年迎来又一波普遍性涨价浪潮。 尽管日元疲软有利于出口，松下仍然决定实施涨价，突显出钽电容市场的火热程度。钽电容在电子产品中的作用不可小觑，作为一种关键的电子元器件，它在电源管理、信号耦合和滤波等方面发挥着重要作用。随着AI和其他高科技应用的快速发展，钽电容的需求也随之攀升。钽电容价格上涨不仅源于上游成本如钽粉的上涨，还源于AI服务器需求的激增。这些高价值、高性能的组件曾主要用于军事和航空航天应用，但现在越来越多地被采用于消费电子产品。 松下打响涨价第一枪！钽电容最高涨30%（受益概念股）如下： 宏达电子（300726） 作为国内高可靠钽电容器领域的龙头企业，拥有20多年相关研发生产经验，高能钽混合电容器、高分子钽电容器等产品处于国内领先水平。公司军工订单占比超70%，2025年前三季度钽电容收入约占总营收的35%。同时其民用钽电容器已切入国产服务器领域并供货，AI服务器用GPU电源模块产品也通过了客户验证，可承接国际厂商让出的高端订单。2024年公司新增液体钽电容月产能超8000万只，高分子类产品占比超60%。 振华科技（000733） 旗下新云电子元器件有限责任公司是国际上钽电解电容器生产品种最全、配套规格最多的专业制造企业之一。其高可靠片式钽电容器生产线通过了欧洲航天局宇航级产品A级供应商资格认证，产品在航天航空等高端领域具备较强的配套能力，契合高端领域对钽电容高可靠性的需求。 东方钽业（000962） 是国内最大的钽、铌产品生产基地，也是全球三大电容级钽粉供应商之一，市占率达30%。公司主营电容器级及超高纯钽粉、电容器级钽丝等，这些都是钽电容的核心原料，与Vishay等全球大型钽电容器生产企业建立了长期稳定的合作关系。此外，公司拟募资12亿元提升钽粉、钽丝等相关产能，以应对AI和算力芯片增长带来的需求激增。 顺络电子（002138） 是国内少数布局钽电容超十年的企业，技术水平领先国内多数友商。其钽电容产品可广泛应用于通讯、消费类电子、汽车电子、服务器、工控等多个领域。公司此前在机构调研中明确表示，目前钽电容产品已为客户配套供应产品线，将受益于AI服务器、车规电子等领域的需求增长。 火炬电子（603678） 作为国内领先的MLCC供应商，钽电容是其重点布局的新产品之一。公司钽电容产品已切入5G、新能源领域，车规级产品通过AEC-Q200认证，广泛应用于航空、航天、船舶及电力、轨道交通等高端领域，凭借多领域的市场布局，可充分享受不同行业需求增长带来的红利。 |
