12月15日，2026年全国能源工作会议召开。会议显示，今年全国发电总装机预计超过38亿千瓦，同比增长14%，全社会用电量首超10万亿千瓦时（度）。 截至12月16日，A股电网设备指数年内涨幅达到31.28%，超同期上证指数17个百分点以上。 从个股来看，10只电网设备概念股年内累计涨幅超100%，包括华通线缆、智洋创新、太阳电缆、红相股份等。华通线缆年内累计涨幅近200%，排在首位。 在未来增长潜力方面，根据Wind机构一致预测数据，有5家及以上机构评级的个股中，2026年、2027年净利润增速均有望超20%的电网设备概念股有12只。 机构一致预测今后两年净利润增速均值最高的是远东股份，达到48.89%。公司目前已实现全球领先人工智能芯片公司高速铜缆、智驾数据传输线、车载线、电源线及连接器等批量供货。 2025年随着电网升级、特高压及海上风电等项目推进，电网设备板块表现强劲，多家机构预测多只A股上市公司后续将维持高增长态势，这些企业涵盖特高压、海缆、低压电器等多个细分龙头领域，具体如下： 远东股份：机构一致预测其2026-2027年净利润增速均值达48.89%，在电网设备股中位居前列。公司主营智能电缆、海底电缆等，为白鹤滩水电站等重大项目供货，还实现了全球领先人工智能芯片公司高速铜缆等产品的批量供货。2025年前三季度净利润1.68亿元，同比大增268.86%，业绩高增态势为后续增长奠定基础。 国电南瑞：作为电网自动化领域的绝对龙头，其调度系统市占率超70%，特高压换流阀市占率达34%。2025上半年营收242.43亿元，净利润31.24亿元，同时储能与虚拟电厂业务成为新增长点，海外收入同比暴涨139%。凭借在特高压、智能电网领域的核心技术与大量订单，机构对其长期增长持乐观态度，且其作为国网核心供应商，深度受益于电网升级工程。 东方电缆：国内海缆领域领军者，海缆市占率超40%。2025年海缆营收同比增超60%，毛利率超40%，且中标阳江青洲、汕头勒门等多个GW级海上风电项目，订单充足。随着海上风电产业的快速发展，海缆需求持续旺盛，机构预测其将持续享受行业增长红利。 许继电气：特高压与配网领域核心装备商，特高压换流阀市占率21.5%，柔直换流阀市占率19%。2025年配网自动化订单增长40%，充电桩订单超15亿元，同比增长65%，还中标甘肃-浙江±800kV柔性直流工程等重大项目。在特高压与新能源配套电网建设推进下，其业绩高增长得到机构普遍看好。 思源电气：民营电网设备龙头，产品覆盖GIS、变压器等一次及二次设备。2025年前三季度净利润同比增长45%-47%，海外收入实现翻倍增长。公司在国网招标中稳居前列，节能型变压器契合老旧电网改造需求，适配电网升级趋势，机构认为其海外拓展与国内电网改造业务将共同驱动后续增长。 三星医疗：智能电表领域核心供应商，同时布局医疗健康业务形成双主业格局。2025上半年电表业务营收增长32%，海外订单增长50%，毛利率达35%。其滚动市盈率低于30倍，估值具备优势，且智能电表作为电网智能化的基础设备需求稳定，叠加海外市场的拓展，机构预测其2026-2027年净利润增速将持续超20%。 特锐德：充电桩运营龙头，同时配套箱式变电站等设备，充电桩运营规模超50万台，市占率超20%。2025年综合能源业务收入同比增长70%，随着新能源汽车保有量提升，充电桩及配套电网设备需求激增，其业务协同优势明显，机构看好其在新能源与电网协同领域的增长潜力，且其也是机构预测今后两年净利润增速超20%的标的之一。 宏发股份：全球继电器龙头，其继电器是特高压控制与保护的核心部件。2025上半年电力领域收入同比增长28%，海外营收占比达35%。此外，新能源汽车继电器业务放量，形成电力领域与新能源汽车领域双轮驱动的格局，多元业务布局为增长提供支撑，获得机构广泛关注。 |
