力帆股份(601777)攻守兼备的新能源汽车标的
转型乘用车之路初见成功，未来看点颇多，低速电动车是一大亮点。 乘用车调结构推新品扩产能逆势而上。 最多、最好用研究报 率先布局低速电动车，政策放行后最受益。 高速电动车与中科院联合研发，具备一定实力。 重点发展汽车金融，实现产融结合。 维持 "推荐"评级。预计公司2014~2016年每股收益为0.49元、、0.63元和0.71元，市盈率分别为19倍、15倍和13倍，业绩稳定增长，估值具备优势，低速电动车放开预期较强，一旦落实公司估值有望得到较大提升，维持“推荐”评级。 风险因素：（1）宏观经济继续下滑；（2）汽车行业竞争加剧;（3）低速电动车的政策风险。 |
