大象研究院近日发布的《2026年PCB行业研究报告》显示，当前，全球PCB产业步入AI驱动的高速增长阶段，2025年全球PCB产值达848.91亿美元，2026年全球PCB市场规模预计进一步跃升至940-980亿美元。 国金证券表示，当前AI推理瓶颈迭代与架构演进，正推动PCB价值定位实现根本性提升。Transformer 架构下大模型推理存在算力与带宽极端错配，英伟达解耦式推理架构对PCB提出高密度封装、高速互联、高功率供电散热等更高要求，PCB技术门槛与认证周期对标半导体封装。英伟达2026-2027年量产的Vera Rubin、Rubin Ultra平台大幅提升算力，正交背板以78层PCB替代铜缆，拉动PCB价量齐升，单台服务器PCB价值提升超两倍，高端PCB供需失衡延续至2027年。 全球PCB产业步入AI驱动的高速增长阶段（受益概念股）如下： 1、雪祺电气（001387） 公司于2024年7月通过收购无量智能新增PCBA业务，2024年实现PCBA业务收入1,936.52万元，目前投产15条SMT和DIP生产线，预计未来随着资源整合与协同合作该业务收入将快速增长。 2、鹏鼎控股（002938） 据2024年年报，公司专注于印制电路板PCB设计、研发、制造，为全球最大PCB生产企业；2024年汽车及服务器用板营收10.25亿元，同比增长90.34%，2025年一季度该业务同比增长81.3%。 3、世名科技（300522） 据2024年半年度报告，公司布局的电子碳氢树脂、SMA树脂主要应用于PCB产业链的高频高速覆铜板领域；布局的电子级UV单体、光敏树脂等产品作为PCB产业的上游光刻胶应用，与PCB概念直接关联。 4、满坤科技（301132） 据2025年6月6日机构调研，公司将稳步提升汽车电子PCB产能，并持续加大对新能源车载核心三电(电池、电机、电控)系统、自动驾驶系统、安全系统等PCB产品的研发投入。公司引进了多位行业高阶PCB和HDI的专业人才，在巩固刚性板产品优势的基础上，组织开展对高阶PCB(Notebook、服务器产品)和高阶高密度互联板(二阶LED显示产品、三阶HDI车载自动驾驶/域控制等产品)的研发拓展工作。 5、方正科技（600601） 6、大族数控（301200） 据2024年年报，公司专注于PCB专用设备的研发、生产和销售，为多层板、HDI板、IC封装基板等细分领域提供一站式工序解决方案，产品性能达到行业先进水平。 7、宏和科技（603256） 据2025年3月12日互动易，公司主营中高端电子级玻璃纤维布研发生产和销售，产品作为PCB制造的关键基础材料，应用于通信电子、消费电子、汽车电子及服务器等领域。 8、深南电路（002916） 据2025年3月18日投资者关系活动记录表，公司专注于印制电路板、电子装联、封装基板三项业务，形成"3-In-One"布局，应用于通信、数据中心等领域，最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会。 9、宏昌电子（603002） AI应用加速演进推动PCB行业进入新增长周期，高端PCB如18+层多层板需求快速增长；同时，消费电子需求温和复苏及新能源汽车渗透加深，拉动PCB量价齐升。 10、东山精密（002384） 据2025年7月26日公告，公司计划投资不超10亿美元建设高端印制电路板项目，满足AI服务器、高速运算等新兴场景需求。 |
