日前，韦德布什证券最新报告称，英伟达的Grace Blackwell系统（包括GB300和B300）的需求还在持续高涨，因为一些客户表示这些产品越来越难采购。“自Ampere/Hopper以来，我们不记得英伟达加速器周期后期出现过如此严重的供应紧张状况，这一结果表明需求增长速度比之前预期的要快。” 近年来，AI芯片供需失衡逐步向上游传导，先进制程、HBM与先进封装产能全面告急，半导体设备成为产业链最核心瓶颈。 据WSTS预测，2026年全球存储市场金额将同比增长39.4%，增速超过2025年的27.8%。用于AI推理的eSSD和用于新一代GPU的HBM4成为行业主要增长点，预计2026年全球DRAM相关投资有望实现20%以上高速增长。 国内相关产业也迎来高景气与国产替代共振的历史性机遇。2023年中国半导体设备自给率仅16%，预计2026年将加速至29%。国产替代已从2024年的先进逻辑、NAND领域，扩展至2025年的DRAM和成熟逻辑领域，替代范围持续扩大。 与此同时，国内政策也持续发力半导体设备领域。募集资金超3000亿元的大基金三期重点支持设备领域。有关方面还通过补贴政策激励晶圆厂采用国产设备，加速国产设备导入。 SEMI统计数据显示，2025年全球半导体设备销售总额为1351亿美元，中国大陆市场占比36.5%。伯恩斯坦机构预计2026年中国半导体设备支出将进一步攀升至500亿美元，实现连续4年强劲增长。 展望后市，SEMI指出，在AI算力及全球数字化经济驱动下，原定于2030年达到的万亿美元半导体产业规模，可能提前至2026年底实现。SEMI预测2026年全球半导体设备销售额将达1450亿美元，2027年有望突破1560亿美元。 具体到A股市场，随着先进封装设备需求爆发，国内企业迎来卡位机遇。国产替代确定性远超市场预期，成熟制程设备全面替代，先进制程逐步突破，龙头企业享受量价齐升红利。 英伟达Grace Blackwell“严重供应紧张”，半导体设备成为核心瓶颈（受益概念股）如下： 002371北方华创：国内半导体设备龙头，产线全面覆盖刻蚀机、薄膜沉积设备等领域。 300316晶盛机电：国内晶体硅生长设备龙头公司，半导体设备订单持续放量。 300604长川科技：检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节，已公告拟收购光学检测设备龙头STI。 300567精测电子：国内面板检测显示设备行业龙头，已进军半导体检测领域。 603690至纯科技：公司是国内高纯工艺系统领先企业，是目前A股在该领域唯一一家上市公司。高纯工艺系统是针对生产工艺流程中高纯工艺介质进行污染控制的系统，广泛应用于泛半导体（集成电路、平板显示、LED、光伏等）、光纤、生物制药等领域，是保证和提高产品优良率的必要条件。 688012中微公司：刻蚀设备龙头 |
