交通运输：物流现代化全面升级 荐12股
整体策略“量降质升，改革升级值时”：供应链物流现代化变革升级持续发力，长期战略性推介“物流网络6巨头”；关注铁路市场化改革和航运竞争性行业的国企改革投资机会；交运发展着眼点主要为国家区域战略发展提供转型支持，享受自贸区开发带来“增值”服务发展；以及传统资产类公司业务转型拓展，包括公路和运输性企业转型。 报告摘要： 本周交运观点——“京津冀”上升顶格，邮政改制出炉 政治局周四会议审议通过《京津冀协同发展规划纲要》，将出台的《纲要》对三地发展重点进行了调整；据财政部测算京津冀一体化未来6年需投入42万亿。验证我们研究判定“京津冀协同发展”是国内最大和最具实质意义的区域经济和发展规划：产业转移是首要，天津和河北将强化产业承接“去首都经济圈”功能；交通一体化将重新配置区域资源，港口物流带来新机遇；建议关注唐山港、天津港、天津海运、中储股份和华北高速。 邮政集团及所属邮政速递对现行管理体制进行调整，由现行的母子公司两级体制改为总分公司一级体制。关注湘邮科技(600476)主题性机会。 近日发改委表示“近期可能会推出新的一批重大工程包，加快推进PPP”。地方轨交“PPP”或形成突破，“京津冀”、长江经济带、一带一路项目中或展现；铁总投融资改革也进入攻坚阶段，关注大秦铁路(买入)，广深铁路(买入)、申通地铁(买入)、隧道股份(买入)、新筑股份(增持). 流通4.0变革纵深维持长期“供应链物流6巨头”投资组合：1、消费渠道供应链整合平台发展的怡亚通；2、大宗品垂直供应链平台发展的瑞茂通；3、铁路特种箱发展代表(并且唯一)铁龙物流；4、跨境电商物流发展代表和地面物流网络代表的外运发展；5、农产品流通结点型公司代表农产品；6、普洛斯进入战略变革的中储股份。港股重点关注：1、科通芯城(00400)。跨境电商我们首要推介：1、东方航空，2、百圆裤业。 投资组合：大秦铁路(买入)，广深铁路(买入)、铁龙物流(买入)、怡亚通(买入)、瑞茂通(买入)、中储股份(买入)、百元裤业(增持)、东方航空(增持)、南方航空(增持)、中国国航(增持)、上港集团(增持)、宁波港(增持)。 |
