食品饮料板块性机会正在到来
齐鲁证券发布食品饮料行业研究报告称，近期啤酒板块大涨，验证了中期策略中对于啤酒景气度的判断以及国企改革(2468.99,-24.620,-0.99%)这一重要投资主线的持续发酵，其中青岛啤酒(57.38,0.330,0.58%)作为大众蓝筹最近三个交易日涨幅高达20%，有望开启蓝筹的补涨行情。重申中期策略观点，尤其重视板块性机会即将到来。 报告建议，从景气度、创新模式、国企改革三个维度把握个股机会：（1）从景气度看，观察到四个景气度正在发生反转的子行业：味精（三年提价周期确立，食品饮料中唯一的周期品），软饮料（消费提振及成本下滑共铸软饮料业绩高弹性）、葡萄酒（深度调整充分，中低档产品持续放量有望加速行业复苏）和啤酒（气温提升下需求反弹），下半年有望持续改善形成预期差；而调味品和乳制品继续保持两位数的稳健增长，也是自年度策略以来重点看好的子行业。重点推荐梅花生物(11.94,-0.240,-1.97%)、中炬高新(21.73,0.000,0.00%)、伊利股份(19.98,-0.220,-1.09%)、张裕A(52.01,-1.070,-2.02%)、海天味业(36.59,-1.370,-3.61%)、阜丰集团(0546.HK)、统一企业中国、康师傅控股、青岛啤酒。（2）从创新模式看，思考了互联网改造食品饮料行业的两种可能形式，并对A股食品饮料上市公司目前正在进行的创新变革作了梳理，核心推荐西王食品(22.70,1.740,8.30%)、汤臣倍健(47.43,-1.030,-2.13%)、三全食品(20.98,-0.600,-2.78%)等。（3）从国企改革看，一直强调国企改革是2015年食品饮料板块最主要的投资主线之一，下半年央企改革顶层设计方案有望会加速出台，同时一系列配套政策的推出将在下半年为国企改革带来持续性的“风口”，精选中等市值、改善空间大的的国企标的，首推已有实质性动作的中炬高新和上海梅林(15.89,-0.450,-2.75%)，其他建议关注深深宝A(19.34,-0.850,-4.21%)、古越龙山(14.28,-0.090,-0.63%)、光明乳业(19.56,0.000,0.00%)、恒顺醋业(30.64,-0.530,-1.70%)、安琪酵母(31.57,-1.210,-3.69%)和金种子酒(14.05,-0.190,-1.33%)等。 |
